【理財個案】財務自由的最基本條件是⋯（鄺翠玲）

個案主角：李先生，26歲，月入3萬元，另加每年3萬元花紅

理財目標：想在6年內買600-700萬元之住宅，終極目標是達致財務自由，並想知道在加息情況下應如何投資

李先生（26歲）有以下目標／疑問：

（1）希望於32歲前（6年內）能購買600-700萬元的物業作自住，首筆費用需預留多少？那種按揭計劃／成數最合適？

（2）利用現有現金作適當投資以保本及增值，本身風險承受能力只是低至中，偏向投資公用股（如電煤業、鐵路、房地產等），唯2017年美國將逐步加息，對於目前新局勢應如何穩中求勝？

（3）長遠理財策略應如何制定，以達到財務自由的階段？ 讓我們先看看李先生的財政狀況：

註1：年終花紅可作交稅儲備

註2：不計算人壽保險的1.8萬元現金價值

首先談談置業目標，假設6年後情況不變及樓價為600萬元，筆者建議李先生可使用7成按揭，首期及相關費用約204萬元，每月供款約16,000元。根據壓力測試要求，最低月薪約39,000元，相對現時入息，即每年需有平均5%的加薪，相信難度不大，也可演化成對事業的目標！現時李先生每月盈餘有近2萬元，若循序漸進及不過度消費，相信日後供樓開支亦可應付。

至於他需累積多少資產才能完置業夢呢？除了那204萬元首期，他還需預留6-9個月開支在銀行戶口作「安全網」。換句話說，現時他需留約6萬元在銀行，然後可用現金86萬元作投資增值（現時的基金及iBond可繼續持有）。至於每月近2萬元的盈餘，筆者建議李先生可採用「月供」方法，利用平均成本法減低風險；由於風險承受能力較低，可選擇環球已發展地區股票基金。至於每月投放之金額，可考慮為盈餘之80%（即約15,000元）。假設每年平均年回報5%，6年後這部份可滾存至約126萬元。

至於將現有資金作投資，李先生提及幾個行業板塊：電煤、鐵路、房地產等。由於這些板塊的港股為數不少，房地產亦可分為發展商、收租為主的企業、房地產信託基金幾大範圍，在決定投資個別股票前，李先生應考慮企業的業務特性（如：競爭優勢、未來路向前景、業務組合、管理層質素）和政策配合等，過往派息紀錄亦具參考性，但過去表現並不代表將來表現。進入加息周期，投資者應增持股票比重，建議增持環球已發展地區藍籌股債混合基金（如60：40比例），亦可減低只投資港股的單一市場風險。

假設每年平均回報5%，90萬元的資產（86萬元現金及現時之4.5萬元基金）在6年後可滾存至約120萬元，連同每月儲蓄部份及原有iBond，李先生的總資產（不計安全網部分）共約252萬元，料可應付買樓開支。不過李先生需留意，這筆錢在置業、裝修後將所剩無幾，而且因要供樓，盈餘將大減，所以李先生可考慮在每年增薪時增加儲蓄額，以增強本身財力。

財務自由可解讀為「不為五斗米而折腰」的現代版，可選擇自己喜愛的工作、生活、甚至提早退休！若能早置業，李先生擁有極大優勢可早一步作退休策劃：建議增購一些可提供長線穩定入息的工具，如投資物業或年金保險，這兩方案各有優處，李先生可先購年金保險，因首發的時間、條件較具彈性，日後待時機成熟（彈藥、政策配合等）時才考慮買樓收租。

美聯金融集團高級副總裁 鄺翠玲 CFP^CM

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