【理財個案】35歲已擁百萬年薪 想10年內提早退休（鄺翠玲）

個案主角：徐先生（35歲），任職私人企業管理層，月薪10萬元，另加花紅。徐太（35歲），任職私人企業會計經理，月薪4.5萬元。資產方面，除了有自住物業（市值1,000萬元），還有市值420萬元之收租物業，小量股票和基金，和210萬元現金。此外，夫婦二人的強積金「all-in」恒指基金，現值合共53萬元。

理財目標：夫婦二人希望可以在45歲（或更早）享財務自由，每月有相等於現值2-3萬元的被動收入維持現有生活質素，並有約100萬流動資金，可以做一些自己喜愛的小生意。

徐氏夫婦（35歲，分別任職私人企業的管理層及會計經理）的目標是45歲（或更早）可享財政自由，每月有約3萬元被動收入以維持現時的生活質素，並約有100萬元流動資金可作小生意。

先看看財政狀況：

註1：徐先生另有年終花紅

註2：自住物業和出租物業，尚餘按揭年期分別為17年和27年

註3：月供基金才剛開始，因此未能在資產負債表中顯示出來

徐先生另有已供滿保險，二人現有強積金共53萬元。

筆者留意到個案裡有幾個細節：

（1）他們的退休模式，是希望可以擁有一筆可長期（35-40年）製造被動收入的資產，而不是花掉這筆資產，所需要的資產額會大大提高，受通脹的影響亦較大；

（2）假設退休後將要產生被動收入的資產有x%回報，通脹是y%，那實際回報只有約為（x-y）%（計算的方程式較複雜，為方便討論以此為約數表示），所以徐先生既要瞭解資產回報，亦要留意通脹情況；

（3）兩幢物業在10年後仍未供滿，如按揭條件不變，那時自住及出租物業尚餘按揭額分別約164萬元及65萬元（共230萬元），每月供款2.7萬元。雖說出租物業現有正回報（租金收入較按揭、差管稅等雜項多），亦是極常見的被動收入（因某程度和通脹掛勾），但沒人能預計10年後是甚麼景象。如果租金收入既要供樓，又要提供被動收入作退休用，筆者建議徐氏夫婦還是小心為上，要預留多點儲備供樓。

筆者有以下看法：

（1）目標總退休金是1,600萬元，先預留100萬元作小生意及250萬元作還清樓按用途（是繼續供還是清繳，還看當時經濟、利息走勢等）；

（2）餘下1,250萬元用作產生被動收入的資產，若每年有5%回報，而通脹是3%的話，那實際回報約是2%，平均每月可產生2萬元被動收入，如出租物業可提供1萬元的租金收入（扣除差、管），那麼每月可有3萬元被動收入的目標不難達到；

（3）現時每月總盈餘約8萬元，建議可先預留1.2萬元作交稅用途，餘下6萬多元可撥一半作投資增值用途；

（4）假設每月可投放3.3萬元，連同徐太現時5,000元的月供基金份額，每月總投資額共3.8萬，若退休前較能承擔較高風險，每年平均回報9%，這部分料可滾存至740萬元，另外一半盈餘（34,500元）在銀行可累積至近415萬元；連同現有的250萬元資產，總資產共約1,405萬元。

（5）10年後兩人的強積金預計可滾存至180萬元（平均回報5%），由於最快要60歲後才能取回，預計60歲時可增長至約380萬元。在不同時段有不同的資金到位，對整體財政狀況也有好處！

美聯金融集團高級副總裁鄺翠玲 CFP^CM

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