【理財個案】60歲退休求保本保息 有甚麼投資選擇（曾少雄）

個案主角：Fai，60歲退休人士，有30萬元股票，以及3份各30萬元、已完成供款之退休收入年金計劃。

理財目標：現有50萬元現金，打算投資5年，最好是保本保息，想知道有甚麼投資選擇。

讀者Fai，是一位60歲的退休人士。他現時擁有30萬元股票，但沒有透露是甚麼類型的股票。此外，他有3份已完成供款，各值30萬元的年金計劃。Fai現時有現金50萬元，打算作5年期的投資，保本及保息是他的基本要求。他想知道有甚麼投資可以考慮。

根據Fai的保本保息要求，去安排一個5年的投資計劃，其實並不困難。現時市面上一些保險公司，會提供一些兩年供5年期滿的儲蓄計劃（endowment plan），亦可把兩年供款期轉為一筆過的投資，5年後連本帶利取回。

保本保息的儲蓄計劃

這些儲蓄計劃，除了保證可取回本金之外，利息的回報率也是保證的。現時市場上這些儲蓄計劃的年利率大約4-5厘不等。但Fai需要留意一點，這些儲蓄計劃雖然是保本保息，但仍存在一定風險。其中一個就是「再投資風險」（reinvestment risk）。當5年後期滿的時間，Fai未必可以在市場上找到另一個擁有同樣回報的儲蓄計劃。屆時他可以考慮委託一些獨立理財顧問，請他們在市場上搜集相關的計劃給他參考。

除了這些儲蓄計劃之外，有沒有其他的選擇呢？回答這個問題之前，筆者認為先要弄清楚Fai的「保本」及「保息」要求，其背後的動機是甚麼，這是非常重要的。首先，「保息」這一點不難理解。退休人士當然希望有穩定的現金收入以維持一定的生活水平，故此期望可以有保證的利息回報。至於「保本」背後的意思是甚麼呢？筆者相信是Fai希望把這筆錢留給他的摯愛。Fai並沒有透露婚姻狀況，如果他的摯愛就是他的配偶的話，筆者有以下的投資選擇給他參考。

即享年金計劃

筆者建議Fai可以運用手持的50萬元現金去安排一個即享年金計劃。雖然Fai的來信表示已有3個各30萬元的年金計劃，但即享年金計劃仍是適合Fai的，因為這個年金計劃可以為他達到「保息」的要求，同時沒有以上所說的「再投資風險」。筆者深信，穩定的每月現金流入對退休人士來說是非常重要的，因此「再投資風險」愈低愈理想。

同時市面上有一些即享年金計劃，可以有以下的特別安排：就是當投保人去世的時候，年金所提供的現金流不會停止，會繼續把原來年金的三分之二金額轉給配偶，直至配偶也離世為止。這樣的安排，相信可以符合Fai所要求「保本」的背後動機，即是把「本金」留給配偶，用作照顧對方日後的生活。

以市面上一間美資保險公司所提供的年金計劃作參考。一次過繳付65,000美元，便可立刻收取每月303美元的年金。直至受保人去世，其配偶仍可每月收取200美元的年金，直至配偶也離世為止，這筆年金才會停止供應。對於Fai而言，這種做法有一個好處，就是免卻配偶在日後需要拿著這50萬元去煩惱怎樣投資和安排。

除了即享年金計劃，Fai亦可考慮一些提供危疾支援的年金計劃。現時市面上一些新的年金計劃，當受保人被確定不幸患上指定的嚴重疾病時，例如初期癌症、心臟病、腎衰竭及中風等，每月年金收入以雙倍計算，長達60個月。雙倍年金入息期過後，受保人仍可繼續收取原本的每月年金收入，直至離世為止。筆者認為這有助進一步保障退休後的生活水平，因此非常重要，Fai在選擇即享年金計劃時可以好好考慮。

美聯金融集團高級經理 曾少雄

（本欄所有個案均為真實個案，讀者如有理財問題欲請教專業顧問，可電郵至yfin_wealth@yahoo.com）

免責聲明：本文章所列之年利率僅供參考，實際計劃之回報率可高於或低於本文章內所列之數字，並會以保單簽發時有效的年利率為準。有關計劃條款及細則，以保險公司提供的資料為準。

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