【理財多面睇】你也可以自製年金（李兆波）

【理財多面睇】你也可以自製年金

按揭證券公司即將推出政府年金， 以100萬元計，每年的年金率約有7厘，是相當高的數字。年金是財務學上一個重要名詞，只要是定期派發或收取同樣金額時，基本上可以稱為年金。

政府年金是要一次過購買，再在餘下的日子派發，要得到每月派發的金額，大前題是要有一筆錢，那麼錢從何來？主要是由儲蓄、或祖先遺留下來等。沒有儲蓄又沒有祖先蔭庇的，退休後便沒錢用。

除了是政府的年金，市場上有不少的年金產品，大多是要求投資者在年輕時供款，再在退休後提款，每月或每年可提多少、持續多久，視乎投資回報。除了這些財務上的年金，大家其實也可以自製年金。

方法是先有一筆錢，再自行投資股票，投資有道的話，可以比起政府的年金更高，包括了股息及股價的回報，當然這要有相當成功的投資經驗，往績不好的免問，而且一些企業今天可以派高息不等於將來可以繼續，但有表現者卻真的可以在一段頗長時間內為投資者帶來漸進的現金股息。有些人會購買物業收租，這也是年金的一種。投資的士牌照也可以帶來現金流，又有一些人會投資債券如美債，近月美國10年期國庫券的息率超過3厘，30年期的更達3.4厘，回報不錯，只是中國人喜歡磚頭多一些。

有些父母教導子女有方，也有點運氣，子女長大以後，學業、事業有成，每月給的家用足夠父母生活，而且在母親節、父親節時吃飯時和兄弟姐妹爭著付鈔，這種年金最為溫暖，但亦最為高風險，皆因以往供書教學的支出，不可以視為投資及以為可以在將來帶來穩定的回報。