【異動尋寶】德國股神點睇港股走勢?(魏力)
淡友昨再發力,執筆時恒指急挫近200點,繼輝山(6863)之後再現斬倉股,中國金控(875)一度暴瀉8成,大陸去槓桿令資金緊張,估計類似斬倉事件會陸續有來,戰友要冒險炒作的話,謹記要小注行事。
昨日千股向下,熱炒板塊少之又少,套用德國股神「股市=資金+信心」理論分析,目前兩者都不足,難怪個市在二萬四停滯不前了。先講資金,港元持續轉弱,兌美元昨低見7.7724,為去年5月以來低位。港美息差擴闊當然是主因,但亦不排除有資金首季食糊走人,轉戰歐美股市。再者,近日A股走勢強於港股,人民幣暫時企穩,亦吸引北水留在內地,南下資金少了,也是港股轉弱的原因。
首季指數衝了一大浸,再無好消息推高,加上美國最快下半年開始「縮表」,這將減少貨幣供應,削弱投資者信心。值得留意,美聯儲官員表示,縮表與加息不會同時進行,以減少對市場衝擊,這看似是好消息,但換個角度睇,即係縮表啟動前,加息步伐將會加快,對短期股市尤為不利。
美國縮減資產負債表(拆QE),對港股亦甚有關係,特別是樓市,因金融海嘯後,本港貨幣基礎已大增4倍,美國縮表或會加速資金流出本港,過去多年因資金泛濫而炒起的資產,隨時會有退潮的危險。當然這可能需要數年才反映,對短線樓市走勢未必有太大影響。
股市方面,市況不振個股弱勢,暫時還是忍手為上,監察股份繼續是日前介紹的民生教育(1569),以及3月份出貨數據亮麗的舜宇光學(2382)、華顯光電(334)。