【股龍聚】風高浪急 下半年先低後高（小優）

又過了一個星期, 首先恭喜MSCI正式通納入A股指數, 雖然現方案只是象徵性, 相信未來將會進一步擴大, 長遠而言實屬利好。由於MSCI 消息熱炒了好幾個月, 在消息公佈後, 港股先跌200點, 後抽倒升100點後又再倒跌, 相信未來幾天好淡繼續角力, 估計會是1,000點之內的波幅, 個人相信好友會頂到期結, 這樣看來, 7月回來, 港股有可能出現較深的一個調整。

打開圖表回顧, 港股在年初展升浪, 至今有約6個月的時間, 一般而言, 升浪大約在6個月而後就會出現調整, 具實力的牛市可長達9個多月, 但是以目前環境來看, 很難想像會是超級牛市。另外, 好淡角力過程裡, 主要建倉是中資, 淡倉主要是外資, 在這個情況下, 向上突破的機會十分難, 因為牛市不能以打爆空頭的方式來實現, 最理想是調整到一定程度後, 外資也平淡建好倉後, 再加一個重大的主題, 中外合力唱多情況下, 超級牛市才正式出現, 以目前情況下, 小優估計7月會先行調整。

油價大跌 拖累後市

若大家有留意, 近期油價大跌, 消息除了某些國家增產外, 還有美國頁岩油的成本降低。除此之外, 美國加息及縮表舉動, 加上全球信貸也開始進入收縮期時, 帶動油價及其他商品高位回落, 同時間年初熱炒的Reflation 概念也急速降溫, 在這情況下, 後市出現調整的機率是十分高的。至於中國, 是Reflation 還是Deflation, 暫時還說不清, 小優相信在十九大前, 國家方向盡量都會是平平穩穩。

溫故之新 有備無患

近日小優把精力研究過去大牛市以及見頂時的信號, 相信大家都有留意專家的話, 例如巴菲特說的黃金雨, 跟據十年週期來看, 2018年前後, 很大機會出現一個無法避免的股災, 幅度難以預計, 既然如此, 為什麼還要進入股市? 因為在股災出現之前, 很大機會出現一個很瘋狂的升市, 只要能把握到十分之一的升浪, 足夠令大家財富增值好幾倍, 所以現在可算是冰火兩重天的格局。

在10年週期的陰霾下, 作為小散戶, 最保守是把現金鎖在保險箱原封不動2年, 無論後市爆升還是爆跌, 也不去動用, 估計在2年後, 做了定期的現金購買力比現時更高。就連近期東方海外國際(316)董家也傳聞會出售主要資產, 當然可以如小優早前說那樣, 國家隊G.O.港資, 未來港資會退守為收租公, 話語權大大降低, 但是董家非一般家族, 這次倘若真的出售核心資產, 傳遞的訊號十分明顯。作為年輕的一代的大家, 現時去拼搏的機會成本相對低, 預視將大風大浪也不怕的話, 就不如花點時間, 看看過去的幾時大升浪及見頂時的圖表、新聞、以及外圍數據等, 更重要提前思想準備一下, 好讓自己未來不要被勝利充昏頭腦。

倘大股進入調整期 細股熊市快終結

現時大市其實也冰火兩重天, 好聽一點叫小眾牛市, 即是只有局部股份不停創新高, 但是大部份的股份也不停尋底。假若不幸被小優言中的話, 大牛股未來進入調整期的話, 將會釋放出部份現金轉炒細價股, 加上近日港交所推出新措施, 將大幅提高上市要求, 細價殼股出現結構性的轉變, 未來很大機會迎來新一波爆升浪。

除了殼股外, 部份中資細價股也隨時來個大轉身, 例如大時代熱炒過的航天系, 經歷差不多兩年的下跌浪, 如中航工業(232)股價是高位的2成, 差不多重回基本步, 但這些股份高位時集過資, 底子較爆升前更有實力, 加上混改制也隨時到來, 是值得觀察的一類, 但是不知道什麼時候才見底。小優較喜歡的是首都信息(1075), 因為公司是北京主要信息平台, 未來很大機會為雄安新區服務, 既是科技股外, 更擁雄安概念。以上都是可觀察的例子而已, 敬請各位朋友切勿見股票代號就買進, 因為小優也預計不到這類股份什麼時候才見底。

本週分享到此為此, 下週再為大家繼續下半年預測。