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【財經追擊】影子「魔童」殺入MVNO有錢途

影子「魔童」殺入 MVNO有錢途

香港寬頻(01310)公布,將透過虛擬網絡營辦商(MVNO)模式,進軍流動電訊業。王維基四年前為了籌資發展免費電視,甘願將一手創立的電訊業務出售。不過,隨着電視走入死胡同,電訊卻是春光無限,加上香港寬頻戰績彪炳,分析認為,將會在市場掀起千尺浪。

有「電訊魔童」之稱的王維基,○九年開始部署進軍免費電視市場,一二年更忍痛「賣仔」,將自己一手培養出來的電訊業務拱手讓人,以籌集資金專注發展電視業務。

前稱城市電訊的香港電視(01137,於剝離電訊業後,發展卻未如人意,一次又一次失落免費電視牌照,於是轉攻互聯網,將未能見天日的電視劇放到網上供免費收看。雖然初期反應不俗,可惜缺乏資金再拍新劇,令整個計畫後勁不繼,最後平台轉營為網購,但成效未見,去年港視勁蝕逾八億元。

「四合一」服務供應商

這邊廂王維基狂蝕,但已賣走的電訊業務,發展卻愈來愈好,除了成功上市,成為香港寬頻之外,近日再有新進展,就是踩入流動電訊市場。香港寬頻週一宣布,已獲通訊事務管理局辦公室批准,經營流動虛擬網絡營辦商(MVNO)服務,成為香港第二十六個MVNO持牌人,透過現有流動網絡營辦商的無線電通訊基礎建設,為客戶提供流動通訊服務,以及銷售手機和流動通訊器材等。

該公司亦已與中國移動香港簽訂合作備忘錄,並與另外兩家本港流動網絡營辦商進行商討,以便於住宅及企業市場推出香港寬頻流動服務,估計最早可於今年八月開展試用。獲得新牌照後,香港寬頻將提供一條龍的電訊服務,成為「四合一」服務供應商,包括寬頻、固網電話、OTT(over-the-top)娛樂和體育,以及流動服務。

雖然香港寬頻與王維基已沒有關係,但該公司的電訊業務當年由王維基創立,主席楊主光除了是王維基的中學同學,還並肩作戰多年,思路相若。王維基以割喉式減價搶市佔率而聞名,市場估計,香港寬頻推出電訊業務時,亦會再以同一手法作招徠,電訊市場大戰一觸即發。

其實,香港寬頻之前已於電訊市場小試牛刀,推出漫遊數服務,主要對象為現有的寬頻客戶,以優惠價二百六十八元購買四日裝「漫遊數據SIM卡」,額外獲贈兩日漫遊數據,明搶電訊商的漫遊生意。

王維基的「崛起」始於九十年代初,當時的國際直接撥號(IDD)在香港的收費貴得驚人,而且由當時的香港電訊壟斷,致電往美加等地,每分鐘收費高達十多元。王維基當時已移民加拿大,當地政府已開放電訊市場和使用「回撥長途電話」服務,故王維基親自致函香港政府,申請營辦服務,而因為王維基的加入,IDD市場生態出現顛覆性的改變,其後亦有更多回撥服務加入市場,令長途電話收費大幅下降。

電訊三寶先後插旗

除了香港寬頻看中香港的流動電訊市場之外,近年中資電訊公司亦相繼在香港插旗,例如中移動(00941透過收購萬眾電話,在香港推出流動電訊服務,並由以往主要透過租用其他營運商的網絡,變為更主動的進攻。過去三年,中移動香港於政府的頻譜拍賣上甚為進取,成為最大的頻譜買家。

另一中資電訊商聯通(00762,數年前開始亦在香港提供服務,用的亦是MVNO牌照,租用和記電訊(00215旗下3及電盈(00008的網絡。聯通過去一年亦加快在香港的部署,門市愈開愈多,亦是以低價作賣點,並搶攻數據漫遊市場,其日本及韓國數據卡一直屬熱賣產品。

眼見兩個「兄弟」在香港發展得順風順水,中電信(00728亦按捺不住,正鋪路加入戰團。中電信發言人表示,集團有計畫以MVNO形式在香港地區提供移動通信服務。目前正在物色合適的合作夥伴,有進一步消息會適時對外公布。中電信指,香港流動電訊市場競爭激烈,若集團直接透過競投頻譜加入香港市場,將會對本地流動營運商構成壓力,所以會以合作方式拓展香港市場,以達共贏。

競爭減 齊齊賺大錢

雖說香港的流動通訊市場競爭激烈,但事實上,經過多次的併購後,流動網絡營辦商的數目,已由高峰期的八間,大減一半至現時的四間,競爭已稍為緩和,而剩下的電訊商,亦是間間賺大錢,在經濟轉差的大環境下,絕對是值得投資的市場。

和記電訊去年的業績顯示,其流動通訊營業額勁升百分之四十六,至一百八十五億元;EBITDA亦增百分之九,至十六億四千萬元;綜合本地後繳客戶淨每月每戶收入(ARPU)亦升百分之十七,至一百六十一元。

至於數碼通(00315,盈利就更標青,截至去年底的六個月,香港地區的營業額大升百分之十九,至一百零二億元,雖然經營溢利減少,但下降百分之三後,仍大賺近六億元。

電盈於兩年前,將賣走十四年的「親生仔」CSL重新購回,並與旗下PCCW合併,以壯大流動電訊的規模,提升效益,成績亦叫人眼前一亮。香港電訊(06823的流動通訊業務,去年營業額勁升逾六成,至一百四十三億元;EBITDA亦同樣升六成,至五十億三百萬元。

此消彼長 借勢崛起

香港的流動電話市場,為全球滲透率最高的地區之一。通訊事務管理局的數據顯示,截至今年四月,本港的流動電話服務用戶達一千六百七一萬,當中2.5G及3G/4G流動服務用戶佔一千五百一十五萬,按人口計算滲透率達百分之二百二十八。

雖然滲透率如此高,但需求仍有強大增長,主要是受互聯網使用的推動。基本話音服務已非電訊商的主要收入來源,流動數據服務才是主菜,而近年智能手機普及率急升,利用手機閱讀新聞及收看視頻內容亦成了生活必需,因而大大推動本地流動數據用量。今年三月,本港的流動數據用量增至二萬五百五十七太字節,即每名2.5G及3G/4G流動用戶平均使用一千三百五十八兆字節,較去年同期大升一點一八倍,亦較一四年同期增加一點五八倍。

數據用量持續上升,電訊商看準時機,三年前開始陸續取消無限上網計畫,以增加收入,彌補建網開支。不過,MVNO就因而借勢崛起,大量平價數據卡湧現,用戶不想被合約綁死,多數會選擇不用簽約的預付數據卡,而預付卡收費更具彈性,一星期、一個月、三十日的MVNO數據卡,收費按使用量計算,超高用量或只需要低流量的長者都能有不同選擇,令MVNO成功獲得一班捧場客支持。

通訊局的數據顯示,一三年底香港的MVNO用戶只有一百三十九萬,但到今年四月,已升至一百八十三萬,兩年多升幅逾三成。

分析員指出,以前電訊商不太在意MVNO的威脅,因為現時市面上的MVNO,大部分都是小規模經營,客戶服務較差,即使規模較大,背後有大靠山的聯通,去年亦曾試過「死網」足足十二小時,MVNO並未能成為主流選擇。不過,香港寬頻於本地已有一定的客戶基礎及客服團隊,更有豐富的電訊經驗,令電訊商開始有危險感。

近日其他電訊商已有反應,率先透過新招搶客。和記電訊旗下的3主攻企業員工,只要能提供工作卡片便可以優惠價使用服務,而大型公司的員工,月費就更低,兩個不同的4G優惠計畫,分別是二百一十六元包3GB數據及二百七十六元包6GB數據,較該公司原有計畫每月平四十元。

並非威脅 反成三贏

除了香港之外,其他國家的MVNO亦開始進入高速的發展,因為MVNO可以增加競爭,減少電訊行業的壟斷問題,同時亦可以減少重複的網絡建設,令建網成本減少。政府早前收回網絡商多達三分一的頻譜重新拍賣,其理據就是希望能讓新電訊商加入市場,而透過MVNO去經營,效果其實更佳。

業內人士指出,按歐洲的發展經驗,MVNO不會對傳統電訊營運商構成威脅,兩者更接近「合作夥伴」的關係,因傳統營運商多數只靠單一品牌經營,並不能有效打開所有潛在客戶群,而透過不同品牌及營銷策略,才能完全拓展整個市場。電訊商出租部分頻寬予MVNO,亦有助減低頻寬閒置問題,更有效利用網絡資源,亦可補貼開支。

此外,未有電訊業經驗,但對行業有興趣的企業,亦可借此試水。日本郵局本月才公布,將與IIJmio合作,八月起正式提供手機通訊服務,並以「平價」主打。IIJmio本身為日本的有名MVNO之一,租用docomo網絡。

內地於一三年亦向民營企業發出第一個MVNO牌照,打破「電訊三寶」的市場壟斷,阿里巴巴旗下阿里通信、國美電器(00493)、蘇寧及小米等已獲得NVNO牌照。MVNO亦是企業進軍海外市場的最佳神器,內地的MVNO營運商蝸牛移動就公布希望以MVNO形式,短期內進軍印度市場,而美國及非洲亦是未來的目標之一。