雅虎香港財經 【零基礎學理財】理財金字塔幫您穩住去贏
不論您是理財達人或Y/Z世代投資新手，要穩健地踏出財務自由重要一步，理財金字塔理念及實踐必然是關鍵。
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第一層：現金及應急錢
理財金字塔坊間有各個不同版本，但基本理念均都是先要做好風險最低的財務安排，才逐步構建較高風險的資產類別。附圖的理財金字塔是依據筆者理念製作。
在最底層的是「現金及等價物」，這有三層意義，一是手頭上要預留一筆資金，以在沒有收入時，可作日常生活開支。金額一般維持有3個月至6個月。
二是應急錢或短期小額周轉現金，對大部份人來說在10至20萬元左右已夠。這些錢是用以應付較低金額的開支如購買較貴的家電或家居小型維修，可避免要短時內沽出投資找數。當然，每個人實際需要也有不同，大家可作相應調節。
除了應急錢，現金流管理亦要做好，這同時為整個理財計劃的關鍵。
透過管理收入及支出，個人每月有正現金流才可累積財富。如果每月都入不敷支，要靠借貸度日，只會被財務重擔壓垮。
第二層：債券及保險
金字塔第二層是「認購存款及債券」及「保險」。
認購存款及債券是低風險投資，跑贏通脹為主要目標，但在現時低息環境靠存款已很難獲取足夠回報。
投資債券要揀些具投資級別債，勿胡亂買入被稱為「垃圾債」的高孳息債券。對一般投資者，垃圾債只能以基金方式投資，因為這才能分散及降低風險。
保險是一種保障，而且有槓桿效應，付出少保額高。保險有很多種如人壽、危疾、意外等。
講到保險又要先講為何要理財，對於這個問題有人會答是想儲錢，有人會答是想買樓等等，但以上都不是根本原因。
理財的背後意義是因為有財務負擔，理財出發點很多時是希望給家人或自己有更舒適安穩的生活，當您願意負起責任，就需要理財。
保險應以保障為主
假如您有父母、伴侶、子女或其他人要照顧，人壽保險可說是必須，以防不幸離逝，親人最少不用擔心短期無錢。最佳的人壽保額應是足夠親人日後一段長時間生活及清繳所有債務，特別是按揭貸款。
保險應以保障為主，不建議購買儲蓄成份過高的。人壽可選擇終身壽險(Whole life)投保一個基本保障額，再加定期壽險(Term life)作額外保障。
另外，可再配搭住院及危疾保障。記住保險是買保障，累積財富功效不高，故佔每月支出不要過高。
至於主打儲蓄及投資的保險產品是很複雜，在投保前要極為小心看清條款及收費。特別一提儲蓄保的預期回報多不是保證回報，所以不要盡信預期回報表。此外，回報率上限有時在投保時已鎖死，或按取回時的指定利率，故要確保白紙黑字列明。
第三層：物業及教育基金
金字塔第三層是「物業」及「教育資金」。
物業是指自住物業，而要將自住物業成功變為資產並非在於樓價升跌，更重要是能否供完按揭。
除了確保每月可供款，帳戶要預留一至兩年供款金額，而且要在應急基金以外作準備，以防突然失業也不會短時間內因斷供被銀行收樓。
「教育資金」最好分兩部份進行，第一部份購買保險公司的教育儲蓄計劃，第二部份則自行作月供投資。
第四層：基金/股票
「互惠基金及股票」投資應要適當分散，其實可以揀被動型的指數ETF作為核心持有資產，之後再配塔一些主動型管理的主題基金去捕捉優於大市回報機會。長綫投資最重要是資產配置。
第五層：衍生工具
一般人不需涉足「衍生工具」，最多只好偶然用來作投資組合對冲，但都是較具經驗投資者才適合操作。
講到投資有一點必須提醒，必須分清投資與投機，短綫投機非不可做，只是投機要求更嚴謹規律，而且投機獲利必須提取部份獲利。
最後建議
要達到不同理財目標，做好規劃是十分重要，而且長遠方案必須要打好底層根基，才能真正做到穩中求勝。
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