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不要太自信|畢菲特已老?任澤平非唯一挑戰者 殼股之皇持股跌八成 對沖基金經理認輸

歷年來「股神」畢菲特挑戰者不計其數,最新包括中國經濟學者、恒大前軍師任澤平。不過根據歷史往績顯示,挑戰者最忌有自信,因為由去年美國SPAC殼股之皇Chamath Palihapitiya﹔還是參與100萬美元經典賭局的對沖基金經理Ted Seides,在股神眼中或只是一笑置之。

任澤平︰畢菲特這次錯了

畢菲特旗下投資旗艦巴郡近日大手減持比亞迪(1211),引來任澤平發文質疑其投資決定,並認為畢菲特看淡新能源的話,那麼「這次錯了」。

任澤平指出,畢菲特是令人尊敬的投資者,但也不要神化畢菲特,畢竟他今年92歲,精力不濟,很難進行快速的學習和信息迭代,對新能源也未必了解,否則不至於錯過Tesla等美國近年最優秀的公司。

然而,翻查資料顯示,畢菲特早於2008年以每股8元買入2.25億股比亞迪股份,因此畢菲特現時減持比亞迪,絕對是大幅獲利。

殼股之皇︰沒人會聽畢菲特的話

除了任澤平之外,過往亦有不少股神挑戰者。去年2月12日,被譽為「殼股之皇」的Chamath Palihapitiya在SPAC股泡沫頂峰其間,接受彭博訪問時指︰「沒有人會聽畢菲特的話」,並認為會有年輕一代接捧股神。這無異於任澤平認為股神已老的論調。

當時意氣風發的Palihapitiya,旗下Social Capital成功以SPAC形式促成維珍銀河(SPCE)、Clover Health(CLOV)及Opendoor(OPEN)上市,打開股價圖時,亦不難發現倍數升幅。

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此外,自以為擁有點石成金能力的Palihapitiya,對於比肩畢菲特亦樂此不疲。旗下Social Capital的年度信件中,列出自2011年成立後9年擁有33%回報,遠超巴郡1965年起計的9年的12.5%回報。

不過,就在媒體為Palihapitiya加冕、捧成新世代股神之際,有份投資的SPCE、CLOV及OPEN股價幾乎同時在去年2月12日見頂,上述3隻股票至今平均大跌八成以上。

Ted Seides:對賭基金表現

至於最經典的股神挑戰者,則非對沖基金經理Ted Seides莫屬。2008年畢菲特公開挑戰任何人,對賭在未來10年沒有任何對沖基金可以跑贏標指500指數,各以50萬美元慈善捐款作賭注,結果只有Ted Seides應戰,選擇5隻基金挑戰股神所選擇的標指基金。

結果毫無懸念地由股神以大比數勝出,Ted Seides在第9年便公開認輸。標指由2007年至2016年以累計85.4%回報,大幅領先Ted Seides所選擇的5隻基金,當中的基金回報由最小2.9%至最多62.8%。

不過,這場賭局亦揭示出真正能夠跑贏股神的投資工具。翻查巴郡在該9年時間只得72.4%回報,落後於標指同期85.4%升幅。直到近年,畢菲特談及投資建議時,亦經常強調低收費的指數ETF,例如是SPY及VOO。

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