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中國中小型銀行將出現淘汰潮

幾個月前,中國有關部門接管了包商銀行。 圖片來源:GIULIA MARCHI/BLOOMBERG NEWS

哈爾濱銀行股份有限公司(Harbin Bank Co., 6138.HK, 簡稱:哈爾濱銀行)日前已被政府控制。就在幾個月前,中國有關部門剛剛接管另一家小型銀行包商銀行(Baoshang Bank Co.),國有機構還購入了錦州銀行股份有限公司(Bank of Jinzhou Co., 0416.HK, 簡稱:錦州銀行)的股份。其他銀行亦出現了擠提現象。另外有幾家銀行尚未發布2018年年報,再次顯示這個問題的範圍可能更大。下文闡述了中國銀行系統的運作方式,以及其中存在的問題。

中小型銀行增長迅速

中國的銀行有幾種不同類型。有少數大型銀行,可以在全國經營的中型銀行數量略多一點。城市商業銀行較上述銀行規模小一點,數量則更多,另外還有千餘家小型農村商業銀行。城商行和農商行源自地方信貸聯盟,業務覆蓋的地區有限。經過數年的高速發展後,一些小型和中型銀行開始出現問題。

部分銀行大量融資

如果銀行主要依賴存款,通常比較安全。在承受壓力的時候,向投資者發債或銀行間拆借等融資渠道很容易枯竭。

但中小銀行並不被視為「大到不能倒」,而且中國到2015年才實施存款保險制度,因此客戶偏好大金融機構是合理的。這些因素,再加上利率管理措施,令中小銀行很難吸引客戶離開大銀行,迫使中小銀行通過銀行間市場為增長提供資金。

一些銀行的貸款賬簿狀況不佳

中國銀行系統作為一個整體看起來並未出現資金吃緊情況。銀行業監管機構表示,今年第一季度,商業銀行一級資本平均佔資產的比率為6.64%。較三年前的6.4%有所改善。

不過,中小銀行不加節制地向地方政府和企業放貸,在中國經濟低迷的形勢下,銀行壞賬正在增多。管理不善可能為部分銀行帶來了問題,例如恆豐銀行(Hengfeng Bank)。官方媒體新華社2017年末援引銀行聲明指恆豐銀行原董事長蔡國華涉嫌嚴重違紀違法被調查。

與此同時,中國政府出台了更嚴格的規定,如對逾期貸款的確認提出了更嚴格的要求,這對銀行業造成了打擊。這些規定上的變化推高了不良貸款比率,並揭開了表外貸款中隱藏的減值損失。

市場焦慮不安

政府干預行動或取決於銀行的規模和重要性,及其背後的支持者。今年5月,國家有關部門接管了包商銀行,指其出現「嚴重信用風險」。包商銀行位於內蒙古,與失蹤的大亨肖建華有關。這是20多年來的首次有這類接管行動。此外,一家大銀行和兩家不良貸款管理公司從現有股東手中收購了陷入困境的錦州銀行的股份。業界觀察人士預計,隨後將進行資本注入。

沒有一家小銀行會構成系統性威脅,但可能與更大的機構有關聯。例如,大銀行可能持有小銀行發行的證券。而信心普遍喪失將是危險的。因此,在包商銀行被接管推高了部分貨幣市場利率後,監管機構敦促大型機構繼續與規模較小的同行進行交易。

不過,相關機構還希望遏制道德風險,即認為出了事會有其他人埋單的冒險行為。包商銀行的一些債權人未獲得全額保障,錦州銀行的美元債券持有者將損失部分利息。許多銀行的盈利不足以通過留存利潤來增加資本。並且,考慮到財務報告和所有權方面的問題,現有股東可能不願購買新股。

前瑞銀(UBS Global AG)分析師Jason Bedford在7月份時估計,中國的銀行需要籌資人民幣2.4萬億元(約3,390億美元)才能將核心資本充足率提高至12.5%,即全球標準認為健康的水平。此數字不包括那些業績報告延遲公布的銀行。

標普全球(S&P Global)分析師估計,陷入困境的銀行約佔中國銀行業總資產的4%。他們認為,許多銀行將在一兩年內淘汰,主要通過合併或重組的方式。

監管機構本月表示,小型銀行的金融風險已得到控制。他們計劃鼓勵運營良好的機構投資於問題銀行,同時,作為最後貸款人,央行仍會向問題銀行注資。

撰文:Stella Yifan Xie

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