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中國加速推法定數碼貨幣!防Libra威脅主權性

理財

中國人民銀行高調爭取成為全球首個推出官方數碼貨幣的央行,正密鑼緊鼓官方數碼貨幣「DCEP」,計劃用數碼貨幣取代現金。這種數碼貨幣將和人民幣等值,並可以與人民幣自由兌換。官方雖然未有公布「DCEP」正式推出的時間,但市場預期,在社交媒體Facebook也計劃推出數碼貨幣Libra下,內地將全速推進官方數碼貨幣,以防Libra一旦成功,撼動中國的貨幣主權。

撰文:Smart ED編輯部 | 圖片:iStock圖片

近月以來,內地官員不時高調披露官方數碼貨幣「DCEP」的相關消息,甚至有數碼資產平台,聲稱可以提供「DCEP」交易。 人行其後已澄清並未發行法定數碼貨幣「DCEP」,強調市場上交易的並非法定數碼貨幣,可能涉及詐騙及傳銷。 儘管中國一直嚴厲打擊虛擬貨幣交易,並在2017年9月宣布加密貨幣「上市」的過程ICO「本質上是一種未經批准非法公開融資行為」,但在這種憂慮下,人行一直保持著對數碼貨幣的研究。

人行又稱,該行由2014年開始研究法定數碼貨幣,但目前仍然處於研究測試過程。 然而,外界揣測人行距離正式推出官方數碼貨幣「DCEP」已愈來愈近。 中國法定數碼貨幣的相關消息,最早由全國人大財經委員會前副主任黃奇帆,在今年10月一個金融峰會上率先披露。 黃奇帆在該峰會上提到,人行經歷多年的研究,現時對於數碼貨幣的研究已趨於成熟,更稱中國很可能是全球第一個推出數碼貨幣的央行。

數碼貨幣將不再匿名

中國從多年以前便開始計劃用數碼貨幣,以取代人們攜帶的現金。黃奇帆的言論令外界相信,中國的數碼貨幣計劃正緊鑼密鼓地推進。 人行數碼貨幣研究所所長穆長春,隨後亦披露中國官方數碼貨幣的細節。 他指出,「DCEP」可在沒有互聯網的情況下使用,只要兩個手機「碰一碰」,便能將電子錢包內的數碼貨幣轉給其他人。 加密貨幣原來有去中心化、匿名的特性。 但人行推出的數碼貨幣將會是高度可控制、可管理的,每宗數碼貨幣的交易都變得可以追蹤。 據穆長春所指,官方數碼貨幣將採用雙營運體系,人行會先把「DCEP」兌換予銀行或其他金融機構,再由這些機構兌換給公眾。

發行官方數碼貨幣的銀行和電子支付公司,將要求用戶驗證他們的姓名和身分,意味採取實名制形式,數碼貨幣使用者的身分不再是匿名。 據人行報告顯示,截至2018年底止,中國使用電子支付的成年人比例為82.39%。即使在農村地區,這一比例也超過70%。 由於交易只在支付寶及微信支付,這兩大電子錢包之間進行,從未與政府干預的銀行系統接觸。 這意味著,如果當局想要跟踪和審查這些資金的動向,就必須通過這些電子錢包的營運商螞蟻金服和騰訊控股(00700)。 但當交易透過「DCEP」進行時,其紀錄將留存在政府的交易平台上,此舉將有助於中央打擊洗黑錢與非法交易,讓金融犯罪都無所遁形,但這和加密貨幣的原始概念截然不同。

穆長春曾在一個論壇上解釋,中國的法定數碼貨幣並不意味要掌握公眾訊息的完全控制權,只要使用者沒有犯罪,人行仍然會保護想購物又不願意被別人知道的私隱。 他又稱,公眾使用現金是為了保持匿名性,人行會滿足他們的匿名交易需求,但同時需要在「可控制的匿名性」與反洗錢、反恐融資(CTF)及稅收問題等犯罪活動之間保持平衡。

中國加速推法定數碼貨幣!防Libra威脅主權性

Libra創新金融體系可能性

另一方面,「DCEP」的很多關鍵細節仍不清楚,有待當局披露,其中包括公眾持有法定數碼貨幣有沒有利息收入,是外界關注點之一。 分析指出,倘法定數碼貨幣沒有利息,其性質便屬於替代現金,與目前支付寶和微信支付的性質相同,兩者便構成競爭。 反之,若法定數碼貨幣有利息收入,便類似於銀行存款,對傳統銀行構成影響。

中國如此高調要發行法定數碼貨幣,有分析相信與Facebook亦有意發行與主權貨幣掛鈎的數碼幣Libra有關,推動人民幣數碼化的迫切動機。 分析指出,倘若Libra為市場所接受,變成一個通行的支付工具,有可能發展成一個世界級的超主權貨幣,對國家貨幣主權構成威脅。 儘管Facebook長期在中國遭到審查和封鎖,但Libra有可能開創一個新的全球性金融體系,讓各國的央行不再是唯一的權威。 為此人行需要未雨綢繆,研究自己的數碼貨幣,以保護中國的貨幣主權。

穆長春曾表示,對實行資本管理政策的國家而言,加密貨幣肯定是對該國貨幣主權的威脅。 他又說,任何其他有儲備資產支持的穩定幣(stablecoin)要被中國官方所接受,都必須遵守中國所有的外滙規則,反映中央對Libra可能進入中國的憂慮。 雖然目前Libra的發行計劃遭到全國央行的質疑和阻撓,但分析認為Facebook已啟動了一個不可阻擋的趨勢,猶如是「打開了潘多拉的盒子」,傳統現金數碼化只是時間問題。

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