中國央行據悉考慮紓困華融 計畫通過成方匯達收購華融體系千億資產

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【彭博】-- 中國華融的經營和債務困局有望迎來轉機。知情人士稱,中國央行正考慮通過所管理的企業收購華融體系內逾千億元資產,來幫助華融修復資產負債表並回歸不良資產處置的主業。

據悉中國央行所管理企業--成方匯達計畫收購華融部分非盈利資產,這部分資產的賬面價值超過1000億元人民幣(150億美元)。有關方案將如何實施的具體細節還無法立即得知。上述計畫尚未最終敲定,因而仍存變數。知情人士因上述信息未公開而不願具名。

中國華融本月初宣布延遲刊發業績,鑒於公司前董事長賴小民年初因受賄罪被判處死刑,資本市場對公司經營和財務狀況陷入困境的擔憂變得空前強烈,離岸美元債價格一度腰斬。

成方匯達曾在錦州銀行的風險化解中扮演重要角色,不僅成為該行第一大股東,還曾以450億元的價格收購錦州銀行賬面原值約1500億元的問題資產。錦州銀行在年報中引述成方匯達報送的信息稱,成方匯達的實際控制人及最終受益人為中國人民銀行。若上述華融資產收購計畫得以實施,有望緩解債券市場對華融事件進一步惡化的憂慮。

在彭博報導上述考慮中的計畫後,華融多只美元債價格迅速走升,其中票息4.5%的高級永續美元債每1美元買價目前上漲逾6美分至79.79美分,2022年4月到期美元債買價上漲4.6美分至87.29美分。

中國央行未立即予以置評;中國銀保監會和中國華融未立即回覆彭博尋求置評的請求。

其中一位知情人士透露,中國華融離岸融資平台華融國際正在剝離數百億元的不良資產至華融海外的其他主體--中國華融海外投資控股有限公司,以改善華融國際的財務狀況。

華融國際周二晚表示今年一季度已實現扭虧為盈,新階段將聚焦風險敞口壓降和流動性安全。彭博早些時候也報導稱,中國華融沒有計畫剝離華融國際。

彭博數據顯示,中國華融境外有超過200億美元的存續債券,其中華融國際是重要發行主體和擔保方,中國華融則多是作為維好協議的提供方。在北大方正境內重整案件中境外維好債券被不予確認債權後,離岸投資人對於維好協議債券的信心銳減,這也使得美元債投資人比境內人民幣債持有人更為憂慮。

擔憂難消

中國華融是上世紀末國務院批准成立的四大資產管理公司(AMC)之一,設立初衷是為收購和處置大型國有商業銀行的不良貸款。經過數年的激進擴張後,華融已然成為總負債近1.6萬億元、集各類金融牌照於一身的龐然大物。截至目前,中國財政部還是中國華融的控股股東,直接持有內資股及H股合計接近六成的股份。

在中國華融美元債遭遇猛烈拋售、悲觀情緒蔓延至其他AMC和中資企業離岸美元債之際,市場一直期待政府部門能更為明確地表達對華融的支持。

中國銀保監會上周回應稱中國華融經營正常且流動性充裕,推動華融美元債價格從歷史低位顯著反彈,不過監管對於政府是否會給華融提供金融支持方面仍未有明確表態,這也使得稍遇風吹草動債券價格就會劇烈波動。周二海外信用資訊提供商Reorg報導稱,中國華融離岸重要實體華融國際可能面臨債務重組選項後,華融美元債再度重挫。

彭博本月引述知情人士報導稱,中國華融已向監管機構提出計畫包括剝離非核心資產方案。據悉監管機構在4月中旬已經舉行了多次會議來討論中國華融的風險處置安排。彭博此前也報導稱,將財政部所持有的中國華融股權劃轉給在債務風險處置方面更有經驗的中央匯金也是考慮中的方案。

(新增第二段中有關方案細節暫無法得知的表述、第四段中成方匯達更多背景、第五段美元債價格變動以及圖表)

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