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中國將收緊金控公司監管 五大巨頭成為試點

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中國央行擬收緊網上金融服務監管,遏制其急速擴張,首批監管對象為包括螞蟻金融服務集團在內的五家巨頭。即使面對經濟增長放緩,但中國政府展現出防控風險的決心。

據官方媒體新華社報道,中國央行已經選取了螞蟻金服、蘇寧雲商集團(Suning Commerce Group)、招商局集團(China Merchants Group)、上海國際集團(Shanghai International Group)和北京金控集團(Beijing Financial Holdings Group)進行模擬監管試點,在資本金要求和風險管理方面實施更嚴格規定。螞蟻金服是全球估值最高的金融科技初創公司,蘇寧雲商集團是零售和房地產巨頭,另外三家公司均有政府背景。

新華社引述一名中國央行官員的話稱,該行力爭明年上半年正式推出針對所有金融控股公司的監管辦法。

由於中國經濟增速降至10年來的最低水平,再加上中美貿易爭端可能會危及中國出口,中國政府已經持續兩年的去槓桿行動有所放緩。但決策者似乎下定決心要好好整頓近年來大舉擴張的民營金融巨頭。分析師稱,目的是確保整體經濟的穩定並保護國有銀行系統。

中國央行在上周五發布的年度《中國金融穩定報告》中表示,要為至少在兩個金融領域運營的公司的瘋狂增長降溫,防範系統性風險,整頓傷害投資者並加劇資本外流的可疑活動。報告批評了一些非金融機構盲目進入金融業,同時擁有銀行、保險、基金、支付等多個金融牌照,但高層人員卻缺乏足夠的金融知識。

報告指出,這些非金融企業藉此獲取大量資金,一部分變相轉為放大資本金,另一部分透過關聯交易滿足集團內成員以及海外擴張需要。新規定生效後,未經許可不得在名稱中使用 「金控」「金融控股」等字眼。企業將需要提高資本儲備,避免資本重複使用,並且滿足新的資產負債率要求。中國央行和新華社均未詳述資本儲備和資產負債率要求。《華爾街日報》(The Wall Street Journal)早前報道,監管部門致力於對相關大型企業執行與商業銀行一致的規定。央行的報告還指出,金融控股公司還將需要使股權結構更加透明,嚴禁虛假注資、循環注資等行為,不得抽逃金融機構資金。

過去十年在監管相對放鬆的環境下,由於不受適用於銀行等傳統機構的監管規定限制,中國許多非金融公司進入多個金融領域,並實現極速擴張。

其中部分企業已開始收縮擴張計劃。中國政府已經施壓航空和酒店巨頭海航集團(HNA Group Co.)剝離資產,包括所持中資銀行、信託和德意志銀行(Deutsche Bank AG, DB)的股份。中國相關部門已獲得非上市公司安邦保險集團股份有限公司(Anbang Insurance Group Co.)的控制權,並且已對多位金融業高管提起訴訟,包括前安邦董事長吳小暉和國有中國華融資產管理股份有限公司(China Huarong Asset Management co., 2799.HK)前董事長賴小民。

金融監管機構還在整治互聯網和金融交叉領域的業務,尤其是那些吸引了大量普通投資者的投資產品。馬雲麾下的螞蟻金服今年已採取措施降低其龐大貨幣市場基金的資金流入,以應對監管擔憂。該基金規模已經收縮,不過仍是全球同類基金中最大的。螞蟻金服的小微貸款部門向小企業主和個人發放了數千億美元貸款,但分析人士預計,隨着監管規定收緊,這些貸款發放增速將放緩。

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