中國建設銀行承受的風險是否太大?
在資本主義的世界,銀行在保持經濟繁榮方面發揮了舉足輕重的作用,穩健的銀行體系對於經濟至關重要。
因此,筆者將會使用上一篇文章所談及的兩個指標(貸款/存款比率和不履行貸款),分析中國建設銀行股份有限公司(SEHK:939) 承受了多大的風險。
1.貸款/存款比率
截至2019年6月底,建設銀行的貸款總額為140,870億元人民幣(2.03萬億美元),存款總額為182,140億元人民幣,貸款/存款比率為77.3%。2018年年底,建設銀行的貸款總額為人民幣133,650億元,存款總額為人民幣171,080萬億元,貸款/存款比率為78.1%,有輕微的改善。
透過分析貸款/存款比率,投資者可了解銀行承受多大的風險。簡單來說,每一筆銀行發放的貸款都有可能被拖欠,即借貸人未必能夠還款,銀行可能無法收回整筆貸款或只能收回部分款項。
儘管如此,銀行仍須就客戶的存款承擔責任。發放貸款時,銀行應謹慎行事,儘可能確保收回款項。
2.不履行貸款比率
第二個指標是不履行貸款比率。不履行貸款比率評估借貸人無法償還的貸款額,反映貸款業務承受的壓力有多大,簡單來說,不履行貸款比率反映可能拖欠的貸款所佔的百分比。
在經濟危機或經濟低迷時期,在經濟好景時借錢的公司遭遇財務困難,所以不履行貸款比率會飆升。
截至2019年上半年,建設銀行的不履行貸款比率為1.43%,較2018年年底錄得的1.46%略為下降。這個情況不必擔憂,當不履行貸款比率升至4%或5%時,投資者才需要擔心。
愚人要點
建設銀行的貸款/存款比率和不履行貸款,反映其風險狀況在2019年頭六個月有所改善。
風險狀況改善了,銀行可以輕鬆還債,投資者就不用擔心經濟轉差時,銀行會過度槓桿,對投資者有利。
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