中國一家新能源汽車公司擬通過SPAC上市 標志十億美元級大單併購回歸
【彭博】-- 一家中國新能源汽車公司將通過與特殊目的收購公司(SPAC)合併的方式上市,這是近兩個月來首筆不低於10億美元的交易。由於完成合併的大限臨近,越來越多的空白支票公司正以較小標的為目標。
按照協議,Aquaron Acquisition Corp.對中國氫燃料電池汽車企業Bestpath IoT Technology的估值為12億美元,預計今年晚些時候完成。彭博匯編的數據顯示,這一初始估值約為本月宣布的其他交易平均估值的三倍。
這家SPAC 10月僅籌集了5,400萬美元,7月6日為最後期限,但可延至2024年1月初。這是最新一筆針對美國境外公司的交易,不禁讓人回想起SPAC發行人以往的高光時刻,那時儘管他們只有少量現金,卻對其交易給出高估值。
「中國的公司發現美國SPAC存在時間問題,需要找到目標,」Baker & McKenzie北美證券訴訟組主席Perrie Weiner表示,「我敢打賭,你會開始看到很多目標公司在亞洲或其他市場。」
Aquaron-Bestpath交易為2月初以來第一筆10位數協議。2月初,Pono Capital two Inc.與SBC Medical Group Holdings Inc.敲定12億美元的併購交易。
彭博匯編的數據顯示,在過去六個月中宣布的100多筆SPAC交易中,約10筆超過10億美元。根據SPAC Research的數據,在2021年第一季度,即SPAC的鼎盛時期,目標企業的平均價值超過20億美元。
「SPAC合併案是在宣布,但市場沒有太多值得興奮的地方,」Boardroom Alphad的David Drapkin表示。雖然大額交易的宣布令人鼓舞,但「Bestpath只不過是又一個例子——一家小型信託,沒有承諾融資,而且在電動汽車領域投機性很強,」他補充道。
原文標題Chinese Vehicle SPAC Deal Marks Return of Billion-Dollar Mergers
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