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中美緊張局勢升級 華爾街巨頭在華數百億美元敞口面臨風險

【彭博】-- 隨著政治緊張局勢有可能令中國45萬億美元金融市場的開放進程脫軌,諸如高盛集團和摩根大通等華爾街巨頭在中國面臨數以百億美元計的風險。

2019年,美國五家大型銀行在中國的敞口總額708億美元,與2018年相比增加了10%;僅摩根大通一家在貸款、交易和投資方面的敞口就達到192億美元。

儘管它們在中國的資產規模相對而言較小,但如果金融服務公司也捲入兩國之間針鋒相對的對立狀態,那麼它們在中國龐大的擴張計畫可能會成為泡影。這不僅會給它們的成長計畫蒙上陰影,還會威脅到多年來為阿里巴巴等中國公司提供諮詢服務的收入。

高盛估計,到2026年,中國券商行業的利潤可能會達到470億美元,而外國公司將爭取到相當大的占有率。此外,還有估計達到80億美元的商業銀行利潤,以及基金巨頭如貝萊德和Vanguard集團也參與角逐的30萬億美元資產。

「如果你是一家美國金融機構,並且擁有獲得批准的中國市場擴張計畫,那麼你應該在美國政府允許的範圍內繼續執行該計畫,因為在未來這裡有巨大的獲利機會,」曾在兩家中資銀行擔任董事十多年的前銀行家James Stent表示。「中美冷戰不利於在中國開展業務的計畫。」

在經歷了數年的貿易戰之後,由於對美國公司將資金投入被視為地緣政治對手的中國持越來越嚴重的懷疑態度,金融業現在已經開始成為美國決策者的目標。美國決策者和議會正在考慮限制美國退休基金投資中國公司,並限制中國公司在美國籌集資金的能力。

為美國國會提供諮詢服務的一個機構本周對華爾街擴張中國業務提出質疑,稱立法者需要「評估是否期望美國更多地參與仍然受到戰略競爭對手政治優先事項扭曲的金融市場」。再加上美國可能因香港局勢對中國甚至其銀行實施制裁,情況可能會進一步升級。

在中國通過香港國安法決議之後,美國總統川普表示他「對中國不滿意」,並將在周五宣布美國的政策。他的最高經濟顧問表示,美國將追究中國的責任。

以下是美國大型銀行目前在中國的業務及其計畫的概況。

高盛

高盛多年來一直在努力爭取獲得對其在中國業務的控制權,今年贏得了批准。執行長David Solomon承諾將向中國大陸業務注入數億美元的新資金。該行還計畫進行大規模的招聘,將其員工人數增加一倍至600人,並擴大多項業務。

高盛列出的去年底對中國的「跨境敞口」為132億美元。不過其在中國的兩個實體資本僅18元人民幣(2.51億美元),盈利近3億元。

高發言人不予評論。

摩根士丹利

摩根士丹利去年在北京主辦了有1,900名投資者和600家公司參加的年度峰會,其執行長James Gorman在接受彭博電視採訪時表示,該銀行在中國是為了長遠目標。他強調了該行在中國已經存在25年,以及為中國企業處理了數以千億美元的股權和合併交易。

摩根士丹利今年獲准持有其證券合資公司的多數股權,去年對中國客戶的淨敞口為41億美元。但是,其在中國的證券子公司去年的收入僅為1.32億元人民幣,虧損1.09億元。

摩根士丹利發言人不予評論。

摩根大通

自1921年以來,這家美國最大的銀行一直在中國開展業務。執行長Jamie Dimon曾表示,摩根大通致力於將其「全部力量」帶到中國。今年,摩根太多申請對一家資產管理公司以及一家證券公司的完全控制權,並正在擴大其在上海市中心中國最高摩天大樓中的辦公空間。

摩根大通2019年在中國的總敞口為192億美元,其中包括113億美元的貸款和存款,以及65億美元的交易和投資。

摩根大通中國銀行子公司去年的資產為470億元人民幣,盈利2.76億元 ,其新啟動的證券公司資本金為8億元。

摩根大通發言人不予評論。

花旗集團

花旗集團自1902年以來一直在中國開展業務,截至去年底,在中國的敞口總額為187億美元。其在中國的銀行業務總資產1,780億元人民幣,盈利21億元。

花旗集團正在中國設立一家新的證券公司,並且是美國唯一一家在中國擁有消費銀行業務的銀行。

總部位於紐約的花旗集團上個月表示,過去十年來,它在中國的總收入翻了一番,超過了10億美元。

花旗集團發言人表示,中國占花旗全球總敞口的1.1%,其中包括向本地頂級公司的貸款以及對在中國開展業務的美國及其他全球公司的貸款。

美國銀行

美國銀行是唯一一家決定不在中國成立證券合資企業的大型銀行,該行正繼續向全球第二大經濟體擴張。這家總部位於北卡羅來納州夏洛特市的銀行正尋求在中國提供更全面的固定收益服務。

2019年該行對新興市場國家的最大敞口是在中國,為156億美元,主要集中在向大型國有公司、跨國公司子公司和商業銀行提供的貸款。就敞口而言,在中國的敞口僅次於美國、英國、德國、加拿大和法國。

該銀行發言人不予評論。

原文標題Wall Street Has Billions to Lose in China From Mounting Tension

(新增圖表之下川普針對中國的評論)

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