中金下調嗶哩嗶哩(09626)目標價至161港元 維持「跑贏行業」
<匯港通訊> 中金發表報告指,嗶哩嗶哩(09626)第一季度營收按年升0.3%至50.7億元人民幣,經調整淨虧損10.29億元人民幣,基本符合該行及市場預期,毛利率則按季增1.4個百分比至21.8%,料第二季會持續提升。該行因行業估值中樞下移,下調港股目標價18.7%至161港元,維持「跑贏行業」評級。
中金稱,考慮到增值服務及遊戲收入低於預期,分別下調公司2023至2024年收入預測2.3%及2.7%,至243億元人民幣及295億元人民幣,上調今年毛利率預期,今明兩年經調整(non-GAAP)預測基本維持不變,料2023年仍為虧損33.95億元人民幣,2024年回復盈利1.85億元人民幣。(JC)