交銀國際削信義光能(00968)目標價近35% 維持「買入」評級
<匯港通訊> 交銀國際發表報告表示,將信義光能(00968)目標價由24.2元調低近35%至 15.74元,維持「買入」評級。該行指,基於光伏玻璃價格跌幅超預期,調低 2021-23 年每股盈利預測 22-24%。
報告指,由於供給快速增加且需求尚處於淡季,3.2 毫米光伏玻璃每平米價格由 3月的 40 元人民幣(下同)大跌至 5 月的 23 元,跌幅遠超市場預期。去年 4 季度過高的玻璃價格導致二三線廠商和新進入者大舉擴產,明後年產能過剩將加劇。但價格大跌後,預計二三線廠商明年實際落地產能或將明顯低於計劃。而公司仍將按計劃擴產,市佔率將更快提升。(EC)