交銀國際削華能新能源(00958)目標價15.8%至2.67元 續「買入」
<匯港通訊> 交銀國際將華能新能源(00958)目標價由3.17元下調15.8%至2.67元,評級重申「買入」。
該行表示,華能新能源第3季公司風電發電量總體低於預期,其中主要原因是風資源問題,同時內地的限電緩解程度也低於預期。該行指,華能新能源全年棄風限電率的目標為5.5%,該行推算公司在第4季的棄風水平應控制在4%以內,較9月份有明顯下降。因此該行調低華能新能源2018年每股基本盈利預測,由0.351元人民幣降至0.348元人民幣。
該行指出,由於人民幣貶值及市場風險溢價提升等影響,該行調低華能新能源目標價至2.67元,相當於該行2018及2019年預測市盈率6.8倍及6.2倍,以及2018年市賬率0.9倍。預測華能新能源2018及2019年純利分別為36.76億元人民幣及39.97億元人民幣。 (CK)