交銀國際料中國太保(02601)今年壽險轉型成效更顯著 業績好過預期

<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告，維持中國太保(02601)目標價27港元，以及維持「買入」評級。

報告指，太保2022年歸母淨利潤同比下降8.3%，略好於該行預期，降幅好於同業。新業務價值同比下降31.4%，略好於預期。第4季代理人數量仍下滑，但核心人力規模企穩。產險保持高質量增長，綜合成本率改善主要來自車險和農險。淨投資收益率保持穩定，投資收益表現好於同業。

該行預計隨著疫情影響減弱和經濟呈現復甦態勢，太保壽險轉型成效將更加顯著，在低基數上負債端回升趨勢具有較高確定性。(LF)