交銀國際降比亞迪(01211)目標價13%至309.67元 維持「買入」

<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告，降比亞迪股份(01211)目標價13%，由354.96港元下調至309.67港元，維持「買入」評級。

報告指，公司2022在毛利率提高和成本控制的支持下，2022財年營收及淨利潤增長96%及446%，達到4240億元及166億元人民幣（下同）。管理層將銷量指引從2022年的186萬輛提高到2023年的300萬輛以上。

該行認為，最近的股價疲軟反映價格戰和乘用車需求走弱。比亞迪有望在2023年下半年迎來需求反彈和市場情緒改善，因為價格戰可能在2023年第2季末消退，而下半年可能會出台政策支持。該行將2023-24財年每股收益上調19.5%及22.2%，目標價下調主要是下調電動車2023年預測市銷率倍數至 1.5 倍。(LF)