交銀國際:瑞港集團(00357)料受惠二期擴充 維持買入目標9.61元
<匯港通訊> 交銀國際指出,瑞港集團(00357)旗下海口美蘭國際機場國際旅客輸送量在2018 年同比大漲 28.0%至約110萬人,總旅客輸送量則同比上升6.8%至2410萬人。該行預計,2018 年總收入將同比增加約19.3%,至 17.53億元人民幣。
交銀國際稱,考慮到2019年二期項目完成後,公司的收入將加速增長,維持「買入」評級和9.61元的目標價,對應2019年預測市盈率7.7倍,及市賬率0.9倍。
報告引述公司表示,美蘭機場二期工程將在2019年末竣工,擴建後,美蘭機場每年可處理多達3500萬名旅客,較現有的一期(每年約1500萬)增加一倍以上,並可容納更多的新開航線,該行認為有助推動美蘭機場整體客流量增長 相比三亞和博鼇機場,公司重申了美蘭機場作為海南最大機場的領導地位,在航站樓內設立的免稅店能為顧客帶來極大方便。預計海南的離島免稅限額(現為每人3萬元人民幣)將進一步放寬,從而提升美蘭機場的非航收入。
(SY)