交銀國際：華潤置地(01109)各線業務表現領先行業 維持買入

<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告指，華潤置地(01109)上半年業績表現堅韌，優於同行的銷售執行力，該行維持「買入」評級，目標價維持在42.82港元，較資產淨值折讓25%。

報告指，2023上半年業績穩定。總收入小幅上升0.1%至730億元人民幣（下同），毛利率下降1.3個百分點至25.7%，仍遠高於行業平均水平的10-20%。核心利潤同比增長10.9%至112.7億元，若剔除併購帶來之負商譽會計影響，該行估算核心利潤約為88億元，稍低於該行預期。

集團各線業務表現領先行業。該行預計全年合同銷售可達3600-4000億元。 (LF)