香港股市 已收市

【大茶飯】休戰延續小陽春(青冰)

繼聯儲局局長放鴿之後,市場在周末迎來另一個好消息,習特會之後,中美雙方都同意休戰90天,不再添加對方的關稅,在未來這三個月就繼續協商,務求達到共識,對於被貿易戰困擾了8個月的市場,算係可以鬆返口氣,但究竟係咪雨過天晴,當乜事都冇發生呢?

局長話現時的利率Just below中性利率,咁究竟仲要加幾多次,其實係冇明言的,只係市場見到佢放軟咗聲氣,解讀佢的意思係就到終點了,但現時仍然預計會加多三次嘅,又或者佢都睇到,在近兩個月,股市都曾有相當的調整,尤以科技龍頭為甚,如果再咁口硬,股市再插,到頭來就會影響消費信心,從而令經濟增速放慢,停一停諗一諗都好正路,如果大家唔太善忘,最近八次加息都係鷹吓鴿吓,並不是霸王式加法,到時經濟好勁,咪補返一句far below囉。 

34月時侵侵話打貿易戰,冇乜人諗到佢係認真的,點知最後落實加關稅,更擺出強硬姿態唔同你傾,現在有90日畀大家抖下,都係好事,大家過一個開心聖誕,唔好影響消費氣氛,尤其美國。但之前的關稅,令國內氣氛急逆轉,耳聞目睹的新聞,中港廠商仍然係話好大鑊,即使話休息90日,廠商都唔相信啲單會返來,實際的影響,應該要在春節後才浮現。

唔知大家有冇留意,過去兩周先後有本地零售股龍頭出業績,無論係合格定好曳,績後都不約而同對下半年(十月至三月)較為悲觀,這段日子有聖誕、新年及農曆年,傳統上是消費旺季,但各管理層在節日都未到時,已經打定輸數,係唔係過慮,聖誕前後大家都留意吓吧。

十一月再次令市場跌眼鏡,在一片看淡聲中恆指單月升6%,按幅度計真係好勁,不過都係因為十月插得深而已,唔少股份都有喘息機會,騰訊(0700)都由低位升了五十蚊,雖然整體成交唔多,但三四線都有炒作,供股配股全購亦都多返,同時間亦有五、六隻IPO招股,有小陽春的味道,延續多一陣應沒問題,但如果戰友在11月都搵唔到食,甚至要損手,咁真係要考慮提早收爐,留待下年再諗計吧。


Fb個人專頁 http://www.fb.com/chingbing888