信達國際推介中國銀河(06881) 短線目標價6.5元
<匯港通訊> 信達國際推介中國銀河(06881),短線目標價為6.5元。
信達國際指,目前港股上市的內地券商中,以中國銀河的經紀業務佔比最高,業務佔2015年度營業額超過70%,高於海通證券(06837)和中信證券(06030)的37%和54%,最能受惠 A 股成交增加;該公司近年積極轉型及謀求多元發展,上半年資產管理及證券回購業務,收入結構有望得以優化。
信達國際稱,中國銀河現價相當於2018年預測市賬率(P/B)0.5倍,仍較中信證券等同業平均0.7倍折讓近29%,隨著市場氣氛改善有望帶動 A 股成交及兩融餘額回升,集團業績可望持續改善。 (BC)