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債券波動率指標預示美國大選是十年來最大風險事件之一

Stephen Spratt
·1 分鐘文章

【彭博】-- 美債期權市場將美國大選視為至少十年來最大的孤立事件風險之一。

衡量債券殖利率曲線預期波動幅度的ICE BofA MOVE指數顯示，1個月期和3個月期指數的價差在過去十年裡只有一次達到目前的高位。

投資者對短期內出現大幅波動的警惕從跨資產波動率上可見一斑，尤其是匯市和美債市場的價差。在美國以外地區，美國大選也開始讓新興市場投資者感到緊張，隱含波動率升高，策略師和投資者均敦促要保持謹慎。

利率掉期期權市場也顯示出交易員正為迎接大幅波動做準備。

投資者的預測基於以下幾個原因：

很少有人預測到川普2016年的當選，當時30年期美債的波動幅度達到彭博1977年2月有紀錄統計以來的最高水平。這促使人們對今年的大選更為戒備鑒於疫情導致的出行限制使2020年郵寄投票人數增加，以及計票方面的潛在法律挑戰，今年的投票結果面臨更大不確定性機構的調倉也起到了推波助瀾的作用。交易商的風險管理部門將限制大選期間允許的空頭敞口

原文標題Bond Volatility Signal U.S. Election Is Event Risk of the Decade

(新增第三段)

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