元宇宙股Matterport再爆發應跟勢追買?
市場喜愛Matterport(NASDAQ:MTTR),歸因於該季度的盈利表現,超過了華爾街的普遍預期,第三季度收入指引高過分析師預期,以及管理層提高公司2022年全年總收入和全年盈利展望。年度收入前景出現大幅增長,可能是股價上漲的最大催化劑。
Matterport的關鍵數字
項目 | 2022年Q2 | 2021年Q2 | 同比變化 |
收入 | 2850萬美元 | 2950萬美元 | (3%) |
GAAP營業收入 | (6920萬美元) | (580萬美元) | 虧損擴大1,093% |
GAAP盈利 | (6460萬美元) | (620萬美元) | 虧損擴大942% |
經調整盈利 | (3530萬美元) | (560萬美元) | 虧損擴大530% |
GAAP每股盈利(EPS) | (0.23美元) | (0.15美元) | 虧損擴大53% |
經調整每股盈利 | (0.12美元) | (0.03美元) | 虧損擴大300% |
與第一季度相比,收入持平。
投資者應關注經調整數字,因為它們會剔除一次性項目。正如我在盈利預覽中概述那樣,華爾街正預期公司經調整每股虧損為0.14美元,收入為2960萬美元。因此,Matterport季績超出了市場的盈利預期,儘管它沒有達到收入預期。它還改進了本身盈利指引,即錄經調整每股虧損在0.15美元至0.13美元之間,並達到了2850萬美元至3050萬美元的收入預期範圍下限。
Matterport在該季度的運營中使用了3280萬美元現金。相比之下,去年同期該公司使用370萬美元現金,2022年第一季度使用2550萬美元現金。該公司在第二季末的現金和短期投資為5.62億美元,沒有債務。
作為背景而言,該公司在第一季度,總收入同比增長6%至2850萬美元,這受惠於訂閱收入增長24%至1710萬美元。
收入組成
該公司在第二季度收入同比增長,主要由訂閱收入按年增長20%至1840萬美元,以及服務收入增長74%至500萬美元,兩大因素所帶動。訂閱收入較第一季度增長7%,超過了公司指引1800萬美元至1830萬美元。
該公司產品收入下降45%至510萬美元,許可收入從去年同期的210萬美元下降至26,000美元。許可證收入出現下降並不令人擔憂,因為Matterport一直在向軟件即訂閱業務模式過渡。
由於與疫情相關的持續供應鏈限制,該公司產品收入大幅下降。該公司無法採購足夠的組件來完全滿足市場對該公司Pro2相機的需求。
在財報電話會議上,首席財務官JD Fay表示,供應鏈限制比管理層在5月份發布季度指引時所展望更為嚴重。他補充說,如果供應鏈問題不那麼嚴重,公司產品收入將接近800萬美元,總收入將超過3100萬美元。此外,由於公司為了加快運輸而產生額外成本,因此公司盈利可能會更好。
Matterport在第二季度以創紀錄的產品積壓作為完結。管理層在財報電話會議上表示,預計在第三季度清除大部分積壓訂單。
其他關鍵指標
.用戶總數環比增長10%至616,000。
.管理空間連續增長10%至800萬。
.Fay表示,淨美元擴張率(Net-dollar expansion)為107%,這意味著現有用戶在公司的支出平均同比增長7%。該指標與第一季度相比沒有變化,低於公司110%的歷史比率。與第一季度一樣,企業客戶的支出增長良好,但中小型企業客戶繼續保持謹慎,管理層歸因於宏觀經濟環境。
指引
管理層發布了第三季度指引,並修訂了公司2022年全年展望。全年修訂的一個關鍵原因是7月7日收購了房地產數字營銷公司VHT Studios。
項目 | 2022年Q3指南 | 2022年Q3預計同比變化* | 當前的2022年全年指引 | 2022年全年初步指引 | 2022年全年預計同比變化* |
收入 | 3500萬至3700萬美元 | 26%至34% | 1.32億至1.38億美元 | 1.25億至1.3億美元 | 19%至24% |
訂閱收入 | 1850萬至1880萬美元 | 18%至20% | 7300萬至7400萬美元 | 8000萬至8200萬美元 | 19%至21% |
經調整每股盈利(虧損) | (0.15美元)至(0.13美元) | 預計損失將擴大150%至117% | (0.50美元)至(0.46美元) | (0.52美元)至(0.47美元) | 預計損失將擴大117%至100% |
進入業績報告內,華爾街一直預計該公司第三季度收入為3290萬美元,公司經調整每股虧損為0.13美元。因此,收入指引高於分析師的預期,而處於中位數的盈利指引略低於分析師的預期。
該公司上調了全年總收入和盈利展望,但降低了對訂閱收入預期。在電話會議上,管理層給出了此舉的兩個原因。首先,低於預期的Pro2相機出貨量,將損害付費用戶數量。其次,該公司開始看到具有多年期的大型企業合約趨勢。合同總價值高於管理層所預期,但這些合同通常包括訂閱收入增長。
穩健季度
鑑於供應鏈出現限制,Matterport的季度業績表現不錯。訂閱收入同比增長20%,管理層顯著提高了年度收入指引。不過,由於回復持續盈利增長仍需觀察,追入需保持審慎。
作者:Beth McKenna
編輯:Mark
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