內銀利息收入料雙位數增長

部分內銀股的去年業績快報已出爐，隨着內地放寬防疫限制兼重新開放邊境，經濟逐步復甦，日資券商大和估計，內銀股淨利息收益率（NIM）今年逐步恢復，由去年第三季平均約1.93%，修復至今年第四季約2%，料帶動淨利息收入平均增長約10至13%（Low-teen），較去年首9個月平均增長中單位數有改善。

隨着宏觀環境好轉，該行指，商業及融資活動回升，帶動銀行貸款需求增長，並支持手續費收入增加。該行估計，當局未來數月實施降準（降低存款準備金率）的幅度或需達到0.5至一個百分點，為金融體系注入更多流動性，從而穩定利率走勢。

該行預計，銀行生息資產增長更強勁，特別是債券投資，生息資產收益率年內逐步回升。同時，活期存款佔比可能提高，若資本市場表現較佳，則消費者傾向投資共同基金或財富管理產品，存款增長速度或放緩，料有助降低計息負債成本率。

大和首選郵儲行招行

宏觀經濟環境好轉，該行指，可望紓緩房地產行業面臨的壓力，除了當局不斷推出支持樓市的措施，該行相信為了幫助行業去槓桿，現樓銷售機制及公營租賃房屋或推出。

同時，內地寬鬆的貨幣政策進一步利好內銀業，大和指，銀行可輕鬆應對資產質量問題的風險，整體不良貸款率溫和，建議趁低買入內銀股。行業首選包括基本面穩健及風險管理審慎的郵儲銀行（01658）及招商銀行（03968）H股，評級「買入」；另看好深圳掛牌的寧波銀行，目標價31.78元人民幣。