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全球增長最快經濟體中最值得買入的三隻印度股

Motley Fool Staff
Busy traffic in Mumbai, India

作為愚人投資者,您深深了解多元化對投資組合的重要性,而實現多元化的最理想方法之一,是在增長迅速的國際市場上買入股票,或者簡單來說,買入印度股票。

亞馬遜(Amazon.com)(NASDAQ:AMZN)之所以會花費數以十億美元投資印度,自然有合理原因,公司甚至認為目前的投資只是第一步。最近,亞馬遜行政總裁謝菲・貝索斯(Jeff Bezos)將Amazon.in稱為「印度瀏覽量最高和增長最快的平台。」 根據印度報業托拉斯(Press Trust of India)的資料,單單於2017年,亞馬遜的印度賣家數目已躍升了80%。

一名聯合國經濟事務官員相信,印度有潛力「不止於未來數年,而是在20年內」維持8%的增長率。 根據聯合國官方預測,印度經濟在2018年和2019年的增長率分別達到7.2%和7.4%。按照上述增長率,印度將會再次超越中國,成為世界上增長最快的經濟體。在廢鈔令突然廢止八成的流通貨幣,加上2017年稅改拖慢經濟增長前,印度一直盤踞增長之冠的寶座。由於這些事件只產生短期效應,該國經濟目前已開始復甦。如果您尚未買入印度股票,可能會錯失良機。

不過,雖然亞馬遜一類股份也算理想的投資選擇,但由於不是百分百的印度公司,所以要在增長強勁的印度經濟中分一杯羹,或許並非最佳選擇。要從印度的增長中獲利,您需要投資於隨著經濟發展而水漲船高的印度股票。不少印度股均在美國證券交易所透過美國預託股票方式上市,為您提供絕佳投資機會。現時在紐交所和納斯達克上市的部分主要印度股包括:

股票 行業/產業 市值*(美元)
HDFC Bank

(NYSE:HDB)
金融服務/銀行 790.7億
印孚瑟斯(Infosys)

(NYSE:INFY)
科技 352.9億
ICICI Bank

(NYSE:IBN)
金融服務/銀行 318.2億
塔塔汽車(Tata Motors)

(NYSE:TTM)
汽車 220億
Vedanta  
(NYSE:VEDL)
基礎材料 195.6億
Wipro 
(NYSE:WIT)
科技 234.3億
Dr.Reddy’s Laboratories 
(NYSE:RDY)
製藥 63億
MakeMy Trip

(NASDAQ:MMYT)
旅遊 31.2億
WNS Holdings

(NYSE:WNS)
商業服務 20.2億

*截至2018年1月2日的市值。資料來源:雅虎財經。

除了股票外,您也可透過主攻印度的交易所買賣基金以低成本投資於一籃子印度股票。這些基金的著名例子包括iShares MSCI India ETF(NYSEMKT:INDA)、Wisdom Tree India Earnings Fund(NYSEMKT:EPI)和iShares S&P India Nifty 50(NASDAQ:INDY)。

在以上各項投資選擇中,筆者選出了下列三隻印度股,值得您考慮即時買入。

HDFC Bank:走在最前線

HDFC Bank最近擊敗ICICI Bank,成為印度市值最高的私企股和總資產最高的私營貸款公司。HDFC Bank的成功非僥倖——多年來,公司展現了出色的抵禦衝擊能力和雄厚實力,一直穩步提升盈利。

於截至9月30日止的最近期季度報告中,HDFC Bank的淨收入、淨利息收入、總存款和總墊款(貸款)分別按年增加20%、22%、16.5%和22.3%。相反,於上季,ICICI Bank的淨利息收入僅增加9%,同時純利持平。

在短短五年間,HDFC Bank的純利翻倍,並且資金充足。上季的資金充足率達到15.1%,高於巴塞爾協議III(Basel III)所規定的10.25%。


上述數字按照印度通用會計準則(GAAP)以印度盧比計算。圖片來源:HDFC BANK。

憑藉在印度銀行業的穩固地位,HDFC Bank具備出眾條件,可以利用印度源源不絕的無現金和數碼化業務。自2016年9月30日至2017年9月30日期間,HDFC Bank開設了181間新分行和243部提款機,將業務擴展至2,669個城鎮,成為印度最龐大的銀行網絡之一。

筆者偏愛HDFC Bank的主因,是這間銀行所屬的HDFC Group擁有幾乎涵蓋所有金融服務的公司,包括印度首屈一指的住房融資公司、三大資產管理公司(共同基金)之一,以及其中一間最大型的人壽和一般保險商。因此,HDFC Bank可一站式解決客戶的所有財務需要。這項能力帶來了龐大競爭優勢,尤其是目前印度政府正全力將銀行服務擴展至「無銀行賬戶」的人口,並且推廣普及金融,令HDFC Bank的優勢更為明顯。

簡而言之,HDFC Bank是現時最值得擁有的印度股之一。

塔塔汽車:蓄勢待發的逆轉傳奇

如果您沒聽過塔塔汽車,那麼您對積架越野路華(JLR)有印象嗎?積架越野路華是英國數一數二的汽車製造商,亦是塔塔汽車的附屬公司。在老家印度,塔塔汽車是當地最大的汽車公司,旗下產品包括汽車、多功能車、貨車、巴士和防護車。目前,公司於印度及全球擁有76間附屬公司,並在50個國家銷售產品。

於2017年,塔塔汽車面對重重困難,部分原因是終端市場氣氛疲弱、管理層嚴重流失和新產品延遲推出,導致公司股票在2017年表現平淡。不過谷底或許已成過去,因為汽車業巨頭塔塔汽車正奮力挽回錯過的商機。

例子之一,是針對塔塔汽車未能在重要的印度客車市場分一杯羹。為了彌補這個問題,公司在2017年推出三款定價進取的汽車,並且已取得成果,超越了本田(Honda)成為印度銷量第四的汽車製造商。公司現今的目標是在2019年前取得第三位的寶座。

塔塔汽車的野心當然不止於此。公司現時亦積極發展電動汽車(EV)業務,已經較競爭對手搶先奪得印度電力部(Ministry of Power)的首批10,000輛電動汽車訂單。隨著首批全電動房車Tata TIGOR Electric投入供應,公司在印度測試電動汽車市場反應時成為了大贏家。 順帶一提,您知道印度正打算在2030年前實現全電動汽車的目標嗎?

另一方面,塔塔汽車繼續佔據印度50%的中型及重型商用汽車(CV)市場。商用汽車市場有利可圖,特別是在印度政府透過近期的稅改消滅物流業瓶頸現象,開放運輸業之後,這個市場更是成為了必爭之地。於12月,塔塔汽車在印度的商用汽車銷售按年急升了62%,便是最好的證明。

筆者深信,塔塔汽車正扭轉劣勢,有望在未來數年成為印度增長最快的傳奇公司。

iShares S&P India Nifty 50:現時投資印度的最佳選擇

如果您是避險型投資者,不妨考慮投資於主攻印度的交易所買賣基金,透過印度上市的股票盡量實現多元化。筆者上文提到的三隻交易所買賣基金均是投資好選擇,不過從投資組合持股分析, iShares S&P India Nifty 50可能是您最會感興趣的產品,原因是這項指數基金追蹤印度指標性股市指數Nifty 50,當中包括50隻最大藍籌股。

買入這項交易所買賣基金後,您便會持有印度部分最頂尖的公司。截至12月29日,HDFC Bank和塔塔汽車均是基金15大持股公司之一。從行業角度來看,金融業(銀行)佔基金投資的26.3%,而能源和科技業則各佔約10.5%。整體而言, iShares Nifty 50基金過去十年的總回報達到55%的驚人水平(包括股息)。在印度經濟增長的同時,股市應會隨之發展,因此這款交易所買賣基金是印度市場新手的最佳選擇。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。

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