香港股市 已收市

全球銀行業展望「負面」

東方日報
評級機構指全球經濟長期增長趨勢減慢及不確定性增加,為銀行帶來下行風險。

環球經濟轉趨疲弱,各國央行紛紛推出寬鬆政策,營造低利率環境,銀行業盈利能力大受打擊。國際評級機構穆迪認為,銀行經營環境不穩定性驟增,將全球銀行業評級展望,由「穩定」降至「負面」。

穆迪表示,全球經濟長期增長趨勢減慢及不確定性增加,為銀行帶來下行風險。不單止美國及歐洲經濟面臨衰退危機,亞太地區及新興市場亦承受增長放緩壓力,銀行貸款質素或因而惡化,並使撥備成本上漲。

幣策寬鬆 盈利能力受損

令人擔心的是中美貿易戰久未平息,美國更有機會於本月中進一步對中國加徵關稅,成為拖累環球經濟的「計時炸彈」。穆迪坦言,兩國緊張局勢似已根深柢固,不利當地以至其他出口導向型經濟體的銀行業表現,並警告若貿戰進一步升級,可能引發資產拋售潮。

事實上,年內環球央行已紛紛減息,以應對經濟放緩壓力。然而,穆迪憂慮寬鬆貨幣政策及負利率重現,將削弱銀行的盈利能力,當中結構成本較高的銀行將受最大打擊,並可能重燃對銀行生存能力的疑慮。

穆迪亦提到,地緣政治及國內政治風險為不確定性的一大源頭,全球各地民粹主義升溫,削弱本土政策效率,並加劇社會治理風險。難以預測的政治事件,或使銀行盈利及貸款質素受壓,例如加稅或調整銀行監管等等。

年內裁員7.5萬 歐資重災

各地大型銀行頻現裁員潮,印證行業有陷入衰退迹象。彭博日前報道,意大利裕信銀行計劃裁員8,000人,使今年全球銀行業已宣布的裁員數目超過7.5萬人,當中逾八成來自歐洲銀行,當地深受負利率及經濟放緩雙重夾擊,迫使業界要大幅削減成本。近月滙豐控股(00005)亦屢傳裁員消息,並銳意重組業務以改善盈利表現。

全球銀行業前景黯淡,香港亦難以獨善其身。國際評級機構惠譽早前警告,香港社會持續動盪將改變市場對營商環境看法,或導致更多的系統性資本外流,並侵蝕銀行流動性,對香港銀行業展望為負面,評級展望則維持穩定。

惠譽解釋,香港飽受經濟放緩、社會動盪及中美貿易緊張局勢影響,利淡企業信心及貸款需求。此外,銀行手續費收入降低和信貸成本增加,將削弱盈利能力。隨經濟轉弱,明年本地銀行或要進行更多撥備,一系列不確定性因素均降低銀行擴張意欲。

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