分析師:Amazon被低估70% 市值可達3萬億美元

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科技股分析師Brent Thill對Amazon(AMZN)的數據進行分析,並提出了充分的理由說明,這家科技巨企目前的估值水平被低估了70%。(資料圖片:Getty Images)
科技股分析師Brent Thill對Amazon(AMZN)的數據進行分析,並提出了充分的理由說明,這家科技巨企目前的估值水平被低估了70%。(資料圖片:Getty Images)


科技股分析師Brent Thill對Amazon(AMZN)的數據進行分析,並提出了充分的理由說明,這家科技巨企目前的估值水平被低估了70%。

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或者換個角度來看,公司總有一天市值將會達到3萬億美元,而不是現在的1.72萬億美元。

「我們的分類加總估值法(SOTP)顯示,Amazon在網購和廣告業務的推動下,未來三年約有70%的增長空間。這意味著到2024年,Amazon的市值將接近3萬億美元,這還未包括來自醫療保健、家居安全、智能家居設備和娛樂等的數十億美元潛在貢獻。「而且該公司在服裝、B2B(企業對企業)和SaaS(軟件即服務)等領域還有進一步的增長空間,」Thill最近在一份新研究報告中寫道。

Thill表示,從SOTP分析得出的Amazon股價為5,700美元。但他很快詮釋,儘管該股有望獲得更大的升幅,但他維持4,000美元的目標價,給予「買入」的評級。

「我們的SOTP分析僅是例證,並不反映我們的官方目標價。我們相信,對Amazon進行更長時間的評估(基於2024年的估算)有助於提供另一視角,以應對大流行所造成的短期破壞/波動。

我們還看到,Amazon的折讓幅度隨時間逐漸縮小,對長期估值是良好的指標。請注意,我們沒有將Amazon的價值歸因於其醫療保健計劃,該計劃解決了美國3,500億美元的處方藥支出,並有助於提高現有用戶的參與度/消費頻率,同時也有助於吸納更多的Prime會員,」Thill解釋說。

Amazon的股價在周二微升至3,428美元。

可以肯定的是,Amazon今年的股價並沒有衝上這備受爭議的5,700美元。本年迄今,Amazon股價上升了5%,同期標準普爾500指數(^GSPC)上升了10%,納斯達克指數(^IXIC)上升了8%。由科技巨企組成的FAANG指數(Facebook(FB)、Amazon、Apple(AAPL)、Netflix(NFLX)和Google(GOOGGOOGL)),Amazon表現為第三差 - Apple股價溫和上升,Netflix上升了2%。

在新冠肺炎爆發期間,Amazon的生意在2020年激增,但是Amazon的表現溫和,反映了分析師們對2021年增長放緩的擔憂。就在Amazon發佈第一季業績之前,Thill等華爾街分析師已經出面為Amazon辯護。他們的論點是:Amazon的生意仍然相當不錯。

「雖然公司在未來幾個季度將會面臨頂尖零售企業的激烈競爭,但是我們認為,在2021年餘下的時間裡,該股的前景良好,因為:1. 頂尖零售企業的增長率可能會保持強勁(根據我們的估算,將會在20%的範圍);2. AWS和雲端運算的趨勢依然強勁;及3. 隨著高毛利生意的進一步擴張,以及Amazon在2020年進行了大額投資(包括與新冠肺炎相關的支出和配送中心擴張),盈利能力將會實現,」Guggenheim分析師Robert Drbul在月初的一份報告中說。

和Thill一樣,Drbul給予Amazon 4,000美元的目標價。

撰文:Brian Sozzi

內容譯自Yahoo財經

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