前高盛對沖基金經理:沽蘋果、買黃金

·4 分鐘文章
前高盛對沖基金經理、allstarcharts.com創辦人JC Parets在Yahoo 財經的一個節目上表示,他看淡科技股,認為這類股份在去年9月已經見頂。相反,他押注金價會向上升⋯⋯(資料圖片:REUTERS)
前高盛對沖基金經理、allstarcharts.com創辦人JC Parets在Yahoo 財經的一個節目上表示,他看淡科技股,認為這類股份在去年9月已經見頂。相反,他押注金價會向上升⋯⋯(資料圖片:REUTERS)

納斯達克指數(^IXIC)周二開市後不久下跌2.2%,之後收復大部分跌幅。但這並不意味著指數本身或構成該指數的科技股已經走出困境。相反,一名交易員指出,不僅在納指,更在納指最大的組成部分 - Apple(AAPL),看到了做淡的機會。

下載Yahoo財經APP

美股、外匯、加密貨幣免費即時報價,自選投資組合獲取相關新聞提示。

今年以來,科技股一直落後於道瓊斯工業平均指數(^DJI)和標準普爾500指數(^GSPC),但是前高盛對沖基金經理、allstarcharts.com創辦人JC Parets在Yahoo 財經的一個節目上解釋說,這個現象可以追溯至2020年的第二季末。

「科技股跑輸大市,始於去年夏末的勞動節,那時股價達到了頂峰⋯⋯從那時開始Amazon甚麼也沒有做。不僅是科技股,還有非常大型的增長股,甚至小型增長股。總括而言,增長股在去年夏末已經見頂 - 這是相對而言的,包括Apple、Amazon(AMZN)。」

今年,標普500指數表現最好的兩個板塊,是能源股和金融股。本年迄今,能源相關的Energy Select Sector SPDR Fund(XLE)上升了38%,金融相關的Financial Select Sector SPDR Fund(XLF)上升了26%。Parets說:「價值型股票脫穎而出成為大贏家⋯⋯金融股、巴郡(Berkshire Hathaway ,BRK-ABRK-B)、能源股……這些都是贏家。輸家是增長型股票。」

2021年與2020年不同

Parets還指出,與去年相比,今年的市場環境有所不同 - 許多投資者可能沒有察覺。「有更多的證據表明2021年與2020年不同,對吧?這是完全不同的市場類型,一些投資者能夠調整,接收資訊並採取相應行動。而一些投資者只是袖手旁觀,希望去年的市場能夠延續到今年。我每天都看到,他們為此付出了代價,」他說。

Parets以某些投資工具的近期高位作為警戒線,概述他的投資取向。如果價格低於這個水平,他就會變得悲觀。「如果納斯達克指數或小型股跌破2月份的高位,就沒有理由看好。」

Apple和許多同行一樣,儘管在1月份創下名義上的歷史新高,但自去年9月份以來基本上一直橫行。Parets認為,基於Apple的相對表現不佳,他喜歡造淡的策略,並向那些以犧牲風險管理為代價,大量買入增長型股票的基金經理發出警告。

「我聽說(Ark Investment Management行政總裁)Cathie Wood視Apple為現金等值。如果你問我的話,那是相當可怕的。留意那些9月份的高位 - 9月份的高位是138美元。過去我們曾多次打賭Apple回落至138美元的水平,但都不成功。如果跌低於138美元,在任何情况下你都不應該擁有蘋果⋯⋯我喜歡造淡。它能跌到多低⋯⋯我可以沽得更低。為甚麼它不能回到100美元呢?」Parets說。

黃金捲土重來

Parets還強調,自3月低點以來,防禦型投資一直在復甦。他用一個廣義的交易準則,來說明防禦型投資的趨勢是如何由看跌轉為看升的。

「資產在(開始上升)之前首先要做的就是停止下跌。過去一年,表現最差的資產是甚麼?相對而言,是債券、日圓、黃金、消費必需品。所有的防禦型投資都是表現最差的地方。今年第一季,情况發生了變化。他們停止下跌,在過去的幾個月,他們實際上一直在上升,」Parets說。

當談到甚麼資產正開始上升時,Parets說正考慮投資黃金。「我們一直看好黃金。這種交易一直在發揮作用 - 不僅是金屬,還有(黃金)礦商。日圓停止下跌,債券停止下跌。它們不會真的上升,但也不會再下跌。而且隨著消費必需品、公用事業和房地產投資信託基金(REITs)跑贏大市,真的會令你想起復甦的環境?還是他們應該表現不佳才更合理?」他問道。

另外,Portfolio Wealth Advisors總裁兼投資總監Lee Munson在接受Yahoo財經訪問時也表示,他喜歡黃金這項投資,因為貴金屬的投資環境已經發生了根本性的變化。「過去推動金價的原因,不是今日推動金價的原因。我們出現了政權更迭。一般來說,我認為當聯儲局的資產負債表擴張時,金價往往會向上升。有些人認為資產負債表不能再擴大了。我會說是『胡說八道』,」他說。

撰文:Jared Blikre

內容譯自Yahoo財經

延伸閱讀:

高盛:拜登加稅 科技股FAAMG有難

索羅斯戰友、傳奇經理人警告:所有資產都處於瘋狂的狀態

CoinDesk最新預測:5年內比特幣將升至100萬美元