匯豐上調中集安瑞科(03899)目標價至10.8港元 評級「買入」
<匯港通訊> 匯豐環球研究發表報告指,中集安瑞科(03899)2022年淨利按年升19%至11億元人民幣,剔除一次性事件則升29%至12億元人民幣,符合該行預期,主要受化工業務的強勁增長及整體毛利率改善所推動。該行將公司目標價由10.5港元上調至10.8港元,以反映更新的匯率預測及公司持有高於預期的淨現金,維持「買入」評級。
報告提到,去年清潔能源收入按年跌6%,但新訂單及在手訂單分別升21%及36%,意味著今年增長將會反彈。相反,該行指,去年雖然受利好的外匯因素及化工罐箱的強勁需求推動,令化工環境收入按年升35%,但新訂單及在手訂單的下跌則暗示著增長將會放緩。
匯豐分別下調公司2023至2024年淨利預測11%及7%,至11.93億元人民幣及13.82億元人民幣,以反映更高的清潔能源收入增長預測,惟被更低的化工收入增長預期、其他收入預期,以及更高的經營支出預估所抵消。(JC)