匯豐上調偉易達(00303)目標價15.8%至66港元 評級「持有」
<匯港通訊> 匯豐環球研究發表研報,上調偉易達(00303)目標價15.8%,由57元升至66元,維持「持有」評級。
該行指出,偉易達2022財年中期純利同比跌38%;收入按年接近持平,主因航運擠塞影響銷售;以及毛利率受運費、原材料成本上升拖累。但該行認為,公司財政健康,相信原材料價格、運力短缺均是短期不利因素。雖然公司純利水平較低,但仍維持宣派中期息每股0.17美元。
雖然該行不預期供應緊張情況會於2022財年度下半年會大幅紓緩,但偏好其產品組合。電子教育產品(ELP)和電訊產品(TEL)按年銷售較佳,令毛利率持續改善,加上半導體、運輸行業主要不利情況改善,料公司於2023年財年起受惠。
該行削公司2022財年盈測,但上調2023財年盈測20%;2024財年則上調7%,以反映成本壓力潛在紓緩因素。(RH)