匯豐降高鑫零售(06808)目標價16.7% 維持「持有」評級
<匯港通訊> 匯豐環球研究發表研究報告,下調高鑫零售(06808)目標價16.7%,由7.8元調低至6.5元,維持「持有」評級。
匯豐稱,高鑫零售公布截至今年3月底止15個月業績,意味今年1月至3月的貨品銷售收入按年跌9.1%,淨利潤跌50%。社區團購競爭激烈,限制了集團的增長,尤其是3月及4月,除了對線下商店銷售產生負面影響,亦影響了新零售的增長。該行估計集團2022財年(截至明年3月底)淨利潤為19.98億元人民幣。
該行認為,由於盈利能見度低,故估值便宜亦非購買訊號,又相信在自身業務增長方面,集團將繼續面臨挑戰,而供應鏈服務的業務未必能產生有意義的貢獻。 (CC)