十年內市值可達千億美元的三隻熱門股

Motley Fool Staff
·5 分鐘文章
Bull bear market
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雖説股市波動從未真正遠去,但2020年是華爾街前所未見的一年。新型肺炎大爆發令大市在短短四個月便經歷了十年的波動,令投資者飽食「驚風散」。短線投資者可能仍處於驚慌失措的狀態,但長線投資者或許仍泰然自若。

從歷史上看,雖然股市回調和熊市是避無可避的事,但投資高增長優質公司的長線投資者絕對有能力賺取回報,
原因是情緒對股票估值的影響相對短暫,而從長遠而言,有形收入和盈利增長才是推動估值上升的因素。

以下幾隻中至大型的熱爆高增長股似乎有條件在未來十年將市值提升至1,000億美元。

Square

對金融科技股Square (NYSE: SQ)來說,這似乎是件易如反掌的事,原因是其已達成目標的一半。這間市值超過500億美元的公司未來幾年似乎注定成爲巨型股(估值達1,000億美元)。

正如筆者之前提及,近年來Square最令人振奮的發展之一,是賣家生態系統擴大,包攬更大型的商戶。根據Square的定義,大型商戶是指年支付總額(GPV)超過12.5萬美元的企業。Square的賣家平台過往主要是為中小型企業處理付款。不過,最近我們留意這些大型企業佔賣家系統總價值的比例上升。這或帶動Square商戶平台的GPV激增,並在可預見的未來帶來更強勁的手續費收入。

Square旗下還有Cash App,該應用程式過去兩年每月活躍用戶大增超過兩倍。隨著新型肺炎大爆發,民衆尤其注重衛生,不少人都減少以現金進行交易。這帶動P2P支付平台Cash App的每月註冊人數創下紀錄(根據Square的數據),直接存款量亦顯著增加。今年首季,Cash App的毛利為1.83億美元,按年增長115%。按照此速度,到2022年,Cash App或佔Square盈利超過一半,為其估值突破千億美元鋪平道路。

A senior man using a glucometer to check his blood sugar levels.
A senior man using a glucometer to check his blood sugar levels.

圖片來源:Getty Images。

Livongo Health

若要數距離千億美元市值仍甚遠的一隻,那便是提供醫療解決方案的Livongo Health(NASDAQ:LVGO)。Livongo的股價較2020年收市低位升逾兩倍,但截至剛過去的周末,其市值「僅」得72億美元。要晉身巨型股,Livongo Health在未來十年的回報必須遠超1,000%。

有兩個原因令Livongo成爲一隻引人入勝的增長股。首先,是公司協助慢性病患者變得更健康的方式。雖然市面上有很多治療方法和設備可以幫助患上慢性疾病的人,但最大的挑戰之一,是讓患者即時追蹤自己的病情。Livongo收集大量來自患者的數據,並透過人工智能向用家發送提示和實用的健康建議,從而誘導用戶作出有意義的行爲改變。換言之,用戶很容易便可將匯總的數據傳送給初級保健醫生。Livongo的計劃既帶有遙距醫療元素又夠個人化,甚具吸引力。

另一原因是Livongo Health擁有龐大的患者群。目前,公司專注協助糖尿病患者。截至首季,公司的糖尿病付費會員人數超過32.8萬,較上年同期增一倍,但這僅佔美國3,420萬名糖尿病患者不足1%。一旦Livongo真正開始將焦點放在其他指標上,包括體重管理、高血壓和糖尿病前期,其潛在患者市場可能佔美國人口40%以上。

筆者認爲,Livongo在這十年間實現40%的年均複合增長率(CAGR)亦不無可能。如此強勁的CAGR,再加上強勁的盈利能力,應足以推動Livongo Health的市值在2030年達到1,000億美元。

A person looking at a pinned interest board on a tablet.
A person looking at a pinned interest board on a tablet.

圖片來源:Pinterest.

Pinterest

說到灸手可熱的股票,又怎少得在社交媒體界嶄露頭角的Pinterest(NYSE:PINS)?Pinterest目前的估值為141億美元,意味估值要在未來十年增長六倍,才可達到1,000億美元。這似乎是項艱巨的任務,尤其是想到其他同業(是的,說的正是Twitter)在社交媒體領域所犯的錯,但Pinterest有齊稱霸此領域的所有條件。

雖然事實證明,除Facebook (NASDAQ:FB)外,大多數社交媒體公司的用戶增長只屬曇花一現,但Pinterest的每月活躍用戶(MAU)則持續錄得強勁增長,至少在國際市場如是。自2018年底以來,Pinterest的MAU增加約1.02億,其中超過90%來自美國以外的地區。在這段期間,國際市場的每用戶平均收入增長逾倍。廣告商願意花更多錢來接觸Pinterest與日俱增的用戶。

就之前提及的觀點,大家還需注意一點,那就是別忽視最近一些大企業對Facebook廣告平台的抵制,這可能成爲Pinterest吸引大品牌並在未來多年留住它們的催化劑。

不過,Pinterest的平台自然蛻變成個人化電商網站才是公司在這十年後半段獲取最大回報的動力。Pinterest現時有3.67億MAU透過其平台分享自己喜歡的產品和服務,公司理應將這些用戶和能夠滿足他們興趣的小企業連繫起來。雖然電商對Pinterest來說仍是一個新興的收入渠道,但筆者認為這種情況不會持續太久。

延伸閱讀

Facebook前市場發展部總監、發言人及行政總裁Mark Zuckerberg胞姊,Randi Zuckerberg為Motley Fool董事會成員。所提供的資料僅供一般參考之用,不擬提供作為個人投資或理財建議。Motley Fool Hong Kong萬里富文章作者並無持有上述任何公司的股份。

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