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可幫你提早退休的3隻最佳消費股票

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對於許多投資者來說,投資的最終目標是享受舒適的退休生活。基本原理看似簡單:購買一些經營良好的公司股票,將有關股息再投資,並忽略近期市況波動。

然而,要找到可以在未來幾十年內仍可靠的公司,並持有有關股票,可能會非常困難。即使是最好的公司也可能沒有增長空間,被咄咄逼人的新來者打亂,在管理不善情況下自滿,無法在經濟衰退中倖存下來。

在我看來,最適合提前退休的股票具有四個特質:常青樹品牌、寬闊的護城河、清晰的未來計劃,以及至少在過去十年中產生持續回報歷史。這三家公司勾選了所有上述四個方框:LVMH Moët Hennessy(LVMUY)、L'Oréal(歐萊雅)(LRLCY)和Lululemon Athletica(LULU)。

關鍵點

  • LVMH的奢侈品投資組合很好地抵禦了宏觀逆風。

  • L'Oréal作為奢侈品和消費必需品品牌的聲譽,應使它成為經濟低迷時期的良好避風港股票。

  • 在可預見的未來,Lululemon業務應該會全力以赴。

1.LVMH

LVMH是全球最大奢侈品公司。這家法國企業集團成立於34年前,在五個主要市場擁有75家公司:葡萄酒和烈酒、時尚和皮革製品、香水和化妝品、手錶和珠寶以及選擇性零售。公司最著名的品牌包括Louis Vuitton、Dior、Fendi、Loewe、Bvlgari、Tiffany & Co、Hennessy和Sephora。

在2011年至2021年期間,LVMH年收入以10.5%的複合年增長率(CAGR)增長,儘管它在歐洲經歷了一系列金融危機,並在新冠肺炎大流行期間暫時關閉了門店。該公司淨利潤以14.7%的複合年增長率增長。

LVMH仍然是如此有彈性的投資,原因有兩個。首先,該公司針對有能力在經濟低迷時期繼續花錢的富裕消費者。其次,它的多元化程度如此之高,以至於它可以很容易地用其他業務的增長來抵銷其中一個行業出現暫時放緩。這種靈活性和彈性使它成為一項常青投資。

股票在過去三年中幾乎升了1倍,但它的預期市盈率仍為26倍,且預期股息率為1.5%,因此估值合理。公司競爭對手愛馬仕Hermès(OTC:HESAY)主要專注於同名品牌的增長而不是收購,其預期市盈率為50倍,支付的預期股息收益率低得多,僅為0.6%。

2.L'Oréal

歐萊雅是世界上最大的化妝品公司。這家擁有112年曆史的法國公司經營四個主要業務部門:專業產品、消費品(中檔品牌)、L'Oréal Luxe(高端品牌)和Active Cosmetics(護膚品)。公司頂級品牌包括L'Oréal、Lancôme、 Maybelline、NYX Cosmetics及Garnier。

在2011年至2021年間,歐萊雅的收入以4.7%的複合年增長率增長,每股收益(EPS)以7.4%的複合年增長率增長。這些增長率並不像LVMH那樣令人印象深刻,但歐萊雅也瞄準了高端消費者。化妝品通常也能抵禦經濟衰退,因為它們被認為是必不可少的消費必需品。

因此,歐萊雅擁有能力跨越奢侈品和消費必需品市場,這兩個市場都能抵抗通脹,使它成為一項有吸引力的長期投資。這就是為什麼公司股價在過去三年中上漲了50%以上原因。

歐萊雅的股票今天的預期市盈率為36倍,有點貴,公司對中國日益增長的依賴可能會讓一些投資者感到擔憂。然而,我相信歐萊雅仍將是一項常青投資,因為它憑藉其品牌吸引力鎖定客戶,並繼續收購小品牌,以擴大公司產品組合。該股票還支付了1.3%的可觀預期股息率。

3.Lululemon Athletica

在過去的20年裡,Lululemon Athletica在瑜伽服、運動服和運動休閒服市場開拓了一個高增長利基市場。這家加拿大零售商通過積極瞄準女性購物者、提供免費瑜伽課程,以及以更昂貴的產品樹立高端品牌的聲譽,從而將自己與其他運動服裝零售商區分開來。

Lululemon的年收入從2011年的10億美元,增加到2021年的63億美元,複合年增長率高達20.2%。公司每股盈利以19.4%的複合年增長率增長。在那十年中,它的門店數量從174家增加到574家,增加了兩倍多,並在整個疫情期間繼續開設新店。

早在2019年,Lululemon就聲稱,通過將男性收入翻番、數字收入翻番和國際收入翻兩番,到2023年底,它可以實現兩位數的年收入增長。

在疫情最初對這些計劃產生了一些懷疑,但Lululemon在2021年的男士和數字產品的業務表現超過了目標,並計劃在2022年提前將國際銷售額翻兩番。公司預計2022年公司收入將增長20%至22%,公司經調整每股盈利增長17%至20%。

Lululemon的股票在過去三年上漲了120%,公司40倍的預期市盈率看起來並不便宜。然而,我認為它應該得到如此高的估值,因為它也是一個奢侈品牌,可以像LVMH和歐萊雅這樣經受得住未來經濟衰退。

作者:Leo Sun

編輯:Mark

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