台灣利率市場：美台公債利差擴大 關注下周標售指引；短率平穩

【彭博】-- 在美債10年期殖利率昨天一舉升破2%後，台灣指標10年與5年期殖利率今天同步止跌收高但仍未脫近期區間。在市場愈加押注3月FOMC會議可能加息50基點之際，台灣央行將會如何跟進引發討論，關注下周二標售10年公債時的買盤表態。

• 美國銀行經濟學家Helen Qiao等人於報告中指出，新興亞洲市場將不急於亦步亦趨地跟進Fed升息，因為通膨不如美國和其他新興市場來得嚴重；預估2022年新興亞洲的整體通膨將溫和上漲

  • 較嚴格的防疫管制使得需求成長減緩、外匯存底與經常帳順差，亦為該地間央行可以放緩腳步的因素

  • 包含台灣在內，新興亞洲央行料會比Fed還要晚升息，也會比其他新興市場來得溫和；預估台灣指標利率今年底在1.38%，明年底在1.63%

• 群益金鼎證券債券交易員Baker Tu在電話採訪中表示，美國2月份通膨料在高點，目前看來聯儲會的確可能在3月份升息50基點，而若如此，台灣央行則可能提前在3月啟動，不過只升息12.5基點

  • 然而若提前在3月啟動，今年全年則可能升兩次以上、超過25基點

貨幣市場

票券商及銀行人士指出，銀行間資金充裕，票券商的資金缺口亦不大，整體市況順暢，利率大致持穩；美國CPI年增率超乎預期對於市場的連動影響有限。

• 綜合兩位銀行資金調度人士，今天以到期續做為主，市場上資金需求不大

  • 其中一位稱，拆出月內資金給小型銀行在0.27%-0.28%，大型銀行0.20%-0.21%

• 綜合兩位票券商表示，今天發票量較大，不過銀行買盤積極，資金缺口不大

  • 與銀行成交約30天期的自保短票利率主要在0.32%-0.33%

• 上述交易員不願具名接受採訪，因未被授權公開評論

• 台灣短票市場：30天期自保票上日平均利率0.324% 創逾一個月新低

市場動態

• 據櫃買中心數據，10年指標券最後成交在0.735%，升3基點；成交7億元

  • 5年指標券最後成交在0.637%，升2.9基點；成交6億元

• 台股加權指數下跌0.2%，報18310.94點

• 台北時間下午2:18，據彭博數據，5年期利率交換報0.9125%，升1.5基點

• 美國10年期國債殖利率紐約尾盤報2.0294%

• 台北時間下午2:30，據拆款中心數據，隔夜拆款加權平均利率在0.08%，區間在0.08%-0.082%，上日收在0.08%

  • 2-7天平均利率在0.243%，區間在0.085%-0.305%

• 上交易日當日超額準備為635億元台幣；本提存期累計超額準備為9532億元台幣，加計前期2%超額準備為1兆5308億元台幣

• 截至上交易日，央行定存單未到期餘額為9兆2,336.9億元，上日淨增582.8億元台幣

重點新聞

• 掉期價格顯示 交易員們預期聯儲會今年將加息七次

• 聯儲會尚無急迫感 3月應不會加息50個基點 會議之間也不會緊急升息

• 美國通膨率超預期達到40年最高 聯儲會和白宮倍感壓力

• 聯儲會決策官員Bullard支持一次加息50基點 7月1日前加100個基點

• 中國金融觀察：天量信貸顯示中國穩成長決心 結構性問題仍待改善

• 通膨率居高不下 經濟學家將南韓央行下次加息時間的預期提前

• 烏克蘭局勢追蹤：拜登警告「情況可能很快變得瘋狂」

• 一周市場回顧：美通膨爆表促加息押注；香港疫情惡化；資管助金融化險

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