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一周市場回顧:中國經濟內憂外患;瑞士再降息;普丁20多年首訪北韓

【彭博】-- 中國房價和房地產投資跌幅雙雙擴大,工業增加值成長放緩,引發對政府向經濟注入現金和信貸的呼聲。外商對華直接投資連續第12個月下滑,凸顯中國重振外資信心困難重重。央行繼續維持中期借貸便利(MLF)利率不變,6月貸款市場報價利率(LPR)也隨之持穩,行長潘功勝在陸家嘴論壇的講話暗示貨幣政策工具或迎十年來最大改革。前央行顧問余永定表示,中國應打破量化寬鬆思想禁忌,承認這可能是促進經濟成長的必要之舉。

中外貿易戰愈演愈烈,繼歐盟之後,加拿大據悉在針對中國電動汽車制定關稅計畫,越南對從中國進口的鍍鋅鋼材啟動反傾銷調查。中國則宣布對歐盟豬肉進行反傾銷立案調查,新能源車企請求提高對歐進口大排量汽油車關稅。中國央行顧問黃益平稱,應想辦法緩解貿易矛盾,可將出口焦點轉向全球南方。美國財政部公佈限制對中國投資的計畫細節。此外,該國高官將再訪日荷,游說盟友加大圍堵以遏制中國AI記憶晶片發展。

瑞士央行果斷再次降息以支持經濟並抑制瑞郎漲勢,而英國、挪威、澳大利亞央行均按兵不動,不過立場各異。在通膨率近三年來首回2%目標水平後,英國暗示為降息做好準備;挪威表示年內可能不會降息,澳大利亞甚至不排除升息。日本央行4月會議紀要顯示,委員們辯論何時加息並密切關注日圓匯率,而日本通膨再度提速,料支持未來幾個月裡考慮加息。日本外匯事務長官神田真人稱,做好在必要時一天24小時全天候干預的準備。聯儲會官員敦促對降息保持耐心,給出時間線暗示,市場預期年內降息兩次。

地緣政治方面,普丁二十餘年來首次訪問平壤,北韓與俄羅斯達成共同防禦協定,金正恩稱無條件支持俄羅斯每項政策,普丁稱不排除向北韓提供高精度武器。越南也歡迎普丁來訪,不理會美國的批評。中國總理七年來首度訪澳,兩國關係繼續升溫,澳大利亞將被納入免簽計畫。菲律賓與中國再起海上衝突,菲方有人員受重傷並要求中國歸還槍支賠償損失。前美國國家安全顧問撰文稱,美國應切斷與中國的所有經濟聯繫、考慮將整個海軍陸戰隊部署到亞洲並重啟核武器實彈試驗。

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[MLIV時評] 圖解:數據令人失望 中國房地產市場下跌加劇

股市回顧

中國發布多項措施深化科創板改革 政策憧憬及風險情緒共振下港股大漲

中國證監會周三在A股收盤後發布深化科創板改革的八條措施,包括支持上市公司開展產業鏈併購整合、研究優化做市商機制等,港股主要指數全線上漲,恒生指數收漲2.9%,創下三個多月以來最大漲幅。

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刀尖上的舞蹈能持續多久 美股盛宴全靠科技巨頭支撐

如果剔除掉少數幾家持續推動標普500指數走高的大型科技股,大盤的漲勢看起來已經是強弩之末。據彭博匯編的截至上周末的數據,近三分之一成份股在過去一個月中觸及月內低點,數量遠遠超過推動股指上漲的股票。

  • 策略師稱美股今年或因「狂熱」再漲10% 但觸及高點後會重挫20%

日本東證指數將擴大股票選擇範圍 並減少成分股數量

東京證券交易所將擴大東證股價指數成分股可納入股票的範圍,並減少成分股數量,藉以提高這個可投資指標的吸引力。

全球債市

美債上半年經歷過山車行情 回報指標距離抹去年內跌幅僅咫尺之遙

在今年上半年的過山車行情中,美國國債回報率距離持平咫尺之遙。彭博一項衡量美債市場回報的指標2024年以來僅下跌0.1%,而此前在截至4月時的年內跌幅一度高達3.4%。

外資5月大幅增持中國銀行間市場債券 政金債增持幅度創有紀錄來新高

根據中國央行周一發布的數據,境外機構5月連續第九個月增持中國銀行間市場債券,其中政策性銀行債增持幅度創彭博2021年有紀錄以來新高,國債四個月來首度由賣轉買,同業存單也逼近第一季的大幅增持態勢。

  • 中國投資者對長債品種熱度不退 央行主管媒體再發文警示波動風險

日本據悉考慮發行期限較短的債券 若成真將是重大轉變

根據彭博看到的一份提議草案,日本財務省正在考慮一項計畫,未來債券發行將轉向更多較短期限的債券,隨著日本央行削減購債規模,這將是一項重大轉變。

中國企業日圓債發行規模創80年代以來同期最高 跟隨全球潮流

中國借款人今年以來的日圓債發行規模已達1,310億日圓(8.31億美元),為1986年彭博開始匯編該數據以來的同期最高水平。

全球匯市

中間價調弱帶動境內外人民幣刷新七個月新低 三季度或測試7.3元

人民幣中間價周四明顯調弱,降至去年11月以來新低,顯示當局或有意釋放貶值空間。日內境內外人民幣應聲下跌,且下午瑞士央行再次降息帶動美元指數擴大漲幅後,在岸及離岸雙雙繼續刷新七個月新低。

日圓連跌六天並創3月來最長跌勢 日本干預的風險升高

周五早盤,日圓兌美元自4月份以來首次貶至159,接近備受關注的160關口。這輪3月以來最長連跌,也加劇了日本官員再次干預市場支撐日圓的風險。

  • 美國將日本加入匯率觀察名單 指中國經常賬戶數字異常

比特幣一度跌至一個月低點 加密貨幣遭普遍拋售

隨著資金從數字資產投資產品流出,加之美國長時間保持高利率的前景打擊加密貨幣市場,比特幣周二跌至一個月低點。

公司消息

華為據悉考慮向應用商店交易收取佣金

華為考慮從其鴻蒙Harmony移動作業系統上的應用內購買業務分一杯羹,突顯出愈發有信心與同行蘋果公司在全球最大智慧手機市場展開競爭。但據悉它接近和騰訊達成協議,不對微信交易收取佣金。

日本農林中金擬出售630億美元歐美主權債 本財年預虧近百億美元

根據農林中央金庫的發言人,這家日本的農業銀行計畫出售約10萬億日圓(630億美元)的美國和歐洲主權債,以遏制押錯利率方向造成的損失。發言人稱,現在該行預計當前財年淨虧損1.5萬億日圓,是先前估計規模5,000億日圓的三倍。

大漲591,078% 輝達在一波又一波行情中問鼎全球上市公司霸主

1999年,名不見經傳的晶片製造商輝達登陸那斯達克證交所,然後花了不到三年的時間就躋身標普500指數。但即便如此,彼時大概也沒人料到該公司將一路暴走,成為這25年來表現最好的股票:IPO以來包括股息再投資的總回報達到了591,078%。

  • 台積電市值逼近1萬億美元 高盛等華爾街大行上調目標價

  • 人工智能憧憬推動蘋果急漲 估值已面臨超越現實的風險

大宗商品

國內通縮之下 中國銅出口創紀錄新高

中國上個月銅出口創下紀錄,低迷的國內需求迫使貿易商為過剩供應尋找海外銷路。最新的海關數據顯示,5月份未鍛軋銅及銅材出口同比翻倍,至近15萬噸,略微超過了2012年創下的前高。

歐盟批准制裁俄羅斯新一批措施 瞄準LNG和影子油輪艦隊

歐盟就俄羅斯入侵烏克蘭批准一攬子新制裁措施,尋求通過將制裁範圍擴大到其同伙網絡來加強制裁措施的執行,打擊俄羅斯的收入。這些措施針對的是俄羅斯影子油輪艦隊、液化天然氣(LNG)的轉運,以及中國等第三國的公司。

地緣政治與金融風險疊加 全球許多央行計畫進一步增加黃金儲備

受地緣政治和金融風險加劇影響,許多央行仍在計畫未來一年購買黃金。據世界黃金協會的一份報告,大約有20家央行預計將增持黃金。這是世界黃金協會2018年開始黃金儲備調查以來的最高水平。

加拿大阻止中國企業稀土交易 特魯多政府不願中國染指其關鍵礦產

加拿大政府將從Vital Metals Ltd.收購庫存稀土材料,以防止該公司將其產品出售給中國買家。

地緣政治

瑞士和會達成一紙聲明 烏克蘭仍難以取得全球南方支持

在瑞士舉行的兩天峰會上,烏克蘭總統澤連斯基未能從全球南方國家中贏得一些關鍵國家的支持,這給他為抗俄戰爭擴大支持的努力蒙上陰影。

勒龐表示如果她贏得法國議會選舉 不會逼馬克龍下台

法國極右翼領導人勒龐表示,如果她贏得法國提前舉行的議會選舉,不會試圖把總統馬克龍趕下台,以吸引溫和派和投資者。

  • 法國議會選舉面面觀:馬克龍兵行險著 或招來一位反對派總理

美國情報機構稱 中國認為拜登與川普誰當總統都差不多

美國即將舉行總統競選的首場辯論,不具名美國官員表示,美國情報機構經過評估認為,中國在兩位候選人之間沒有明顯偏好。

各國領導人尚未就歐盟最高職位分配達成一致 動盪政局再添變數

歐盟國家領導人推遲就如何分配歐盟最高級職位達成協議,為下周峰會前展開進一步討價還價打開大門。

分析評論精選

香港、新加坡為全球外派人員生活成本最高城市 房租貴「功不可沒」

在新出爐的全球外派人員生活成本最昂貴城市中,香港和新加坡這兩個地區金融中心位居前列,瑞士城市連續第二年沒有站上榜首。

香港商業房產持續低迷 李嘉誠旗下寫字樓租值自2019年以來下跌33%

在香港商業地產市場遭遇十多年來最嚴重滑坡之際,香港富豪們眼見旗下寫字樓租金價值縮水多達三分之一。根據中原地產的數據,億萬富翁李嘉誠的長江中心在截至2023年的五年下跌33%,領跌香港主要寫字樓。

疫情以來美國吸引了全球近三分之一跨境投資 中國占比下降逾一半

國際貨幣基金組織(IMF)的報告顯示,自從2020年美元短缺引發全球市場不安,隨後2022年俄羅斯資產凍結引起了對是否遵守資本自由流動的疑問後,美元占全球跨境資金流的占比有增無減。而中國在全球資金流入總額中的占比下降了超過一半。

未來一周重要經濟數據及事件一覽

德國經濟部長Robert Habeck訪華。夏季達沃斯論壇將於6月25日起在大連舉行,中國總理李強將出席並致辭。歐盟各國領導人將於周四和周五齊聚布魯塞爾,決定最高層職位的人選。

關注中國工業利潤、英國、美國第一季度GDP終值等數據。美國將公佈PCE通膨率,這是聯儲會官員青睞的價格指標。加拿大、澳大利亞以及法國、義大利等歐洲多國將公佈CPI。

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