一周市場回顧:恆大衝擊波;聯儲會減碼啟動在望;孟晚舟獲釋回國

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【彭博】-- 恆大困局攪動港股及全球市場,在其境內核心子公司恆大地產稱40億元境內公司債的付息方法已通過「場外方式協商解決」後,恐慌情緒周中一度緩釋,但恆大美元債持有人未能按期收到應付利息,公司的沈默讓投資人不安。據悉中國政府對恆大項目資金賬戶進行集中管理以確保工程完工。恆大汽車也承認資金嚴重短缺,無法保證能繼續履行財務義務,並終止上海科創板上市計畫。

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聯儲會主席鮑威爾稱可能最早11月開始減碼,點陣圖顯示官員對明年是否加息兩派意見人數相當。跨季在即疊加恆大危機發酵,中國央行節後開市加大逆回購注資力度,並連續第17個月將1年期和5年期LPR維持不變,分析師預計四季度LPR下調可能性增大。台灣、日本央行如預期維持貨幣政策不變。英國央行稱適度收緊政策理由增強。

美國眾議院通過暫停舉債上限議案,但這勢將在參議院遇阻;眾議長佩洛西承諾本周通過基建法案並避免政府停擺。中秋節假日支出疲弱令中國經濟前景進一步蒙陰;惠譽下調今明兩年成長預期。國常會要求政策要做好預調微調和跨周期調節。而在電力吃緊和能耗雙控的壓力下,中國十多個省份採取限電停產措施。中國還宣布虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動,比特幣等加密貨幣及相關個股應聲大跌。

其他消息方面,華為首席財務官孟晚舟與美國達成暫緩起訴協議,結束在加拿大的居家監禁並已飛回中國。海航集團董事長陳峰和執行長譚向東因涉嫌違法犯罪被警方採取強制措施。加拿大總理特魯多贏得第三個總理任期,但未能如願在議會贏得多數席位。德國大選出口民調顯示社民黨和保守派聯盟旗鼓相當。

熱門圖表

點陣圖顯示聯儲會官員對明年是否加息兩派意見人數相當

MLIV時評精選

中國的政策反應令人鼓舞 但可能需要採取降準行動

關於中國的應對動作是否足夠大的問題仍然沒有答案,而且經濟為重還是政治為重仍然不明朗。可能有必要全系統範圍地下調存款準備金率

中國的危機應對菜單:短期宏觀和微觀選項

假設中國確實採取行動來應對全球負債最高開發商的危機所製造的動盪,那麼其有一個豐富的宏觀經濟和/或恆大特定政策行動選項單。

聯儲會點陣圖轉鷹程度不及中值所示水平

如果不是按照中值而是按照點陣圖中各點的加權平均水平衡量,聯儲會自6月份FOMC會議以來的轉鷹程度就會更弱一些。

全球股市

中國恆大一舉一動左右市場神經 中國股市難逃短期波動

中國大陸市場休市期間恆大危機波及全球,A股周三恢復交易難逃補跌行情。在恆大地產稱債券付息已通過場外協商解決後,主要股指均收窄跌幅。展望後市,恆大事件的發酵料將繼續影響風險資產走勢。

摩根士丹利:市場面臨「冰與火」的方向抉擇 標普500下跌20%的風險增大

摩根士丹利策略師表示,美國股市下跌超過20%的可能性增大。雖然這仍然是最糟糕的情況,但該行表示有證據開始顯示經濟成長趨弱、消費者信心下降。

  • 高盛首席全球股票策略師:乘股市回調10%之機重返市場

要買中國股票?美國證券交易委員會提醒投資者多想想這些問題

美國證券交易委員會的官員向考慮購買在美國市場交易中國公司股票的投資者發出了進一步的警示。SEC工作人員詳述了其認為在評估股票購買時應該權衡的關注事項,包括中國公司用來在美國上市的殼公司結構。

全球債市

長期美債殖利率創18個月最大漲幅 交易員預期美國加息時間會提前

美國長期國債殖利率創下18個月最大漲幅,在聯儲會偏鷹派的政策聲明發布後,交易員將預期的首次加息時間提前至2022年底。

中國債券「南向通」在恆大危機發酵之際啟動 首日成交約40億元人民幣

市場期盼已久的中國內地和香港債券「南向通」周五正式上線。在恆大流動性危機衝擊中資美元債市場之際,出海資金預計主要會流向低風險標的。

中國交易所公司債融資質押率觀察:地產債集中調降 融信和合景降幅大

跟蹤中國境內公司債信用風險變化的指標多樣,其中交易所市場結算機構——中國證券登記結算有限責任公司(中國結算)每個交易日公開披露的標準券折算率數據可作為重要參考。

  • 新力控股美元債大跌 標普下調其信用評級

匯市/加密貨幣市場

1.9萬億美元的加密貨幣世界因中國而重心西移

中國多年來對加密貨幣行業的打擊可能在上周五到達了頂點 ,這個曾經的數字貨幣世界的先行者正進一步為市場結構的調整加力。已開發國家市場成為了加密貨幣的中心。

  • 中國將虛擬貨幣「挖礦」列為淘汰類產業,停止一切財稅支持和金融服務

  • 中國打擊加密貨幣或被他國仿效 分析師不建議抄底比特幣

中國央行鼓勵境內銀行給境外企業貸款優先使用人民幣

中國央行和國家外匯管理局9月18日發布銀行業金融機構境外貸款業務有關規定征求意見稿,明確鼓勵境內銀行對有實際需求的境外企業優先採用人民幣貸款。

中國跨境支付系統悄然發展壯大 為人民幣國際化鋪路

隨著中國與世界其他地區的貿易和投資成長,以及中國加大力度推動人民幣國際化,中國正在悄然發展自己的支付系統,允許以人民幣進行跨境交易。

公司消息

海航集團董事長和執行長均被警方採取強制措施

海航集團周五晚間公告稱,董事長陳峰、執行長譚向東因涉嫌違法犯罪,被海南公安機關依法採取強制措施。公告未提供所涉犯罪的詳情。

  • 海航集團重整後將拆分為四個獨立板塊 由新實控人領導各自回歸主業

恆大危機外溢憂慮下 富力地產獲得主要股東80億港元財務支持

富力地產將獲得主要股東約80億港元(10億美元)的財務支持;有越來越多的跡象顯示,該公司可能受到中國恆大危機的波及。

  • 融創美元債重挫 此前尋求地方政府政策支持 稱市場溫度幾近冰點

  • 泛海控股:銀行提起的訴訟導致子公司2.15億美元債券違約

阿里巴巴尋求退出芒果超媒 這可能只是個開頭

在中國政府加強對媒體和科技行業的審查後,阿里巴巴集團正在尋求出售其在國內一個電視網絡的全部股權。

大宗商品

習近平稱中國將停止在海外建設新的燃煤發電項目

中國國家主席習近平在聯合國大會虛擬會議上表示,中國計畫停止在海外建設新的燃煤電廠。

  • 中國或面臨冬季電力供應緊張局面 因電廠煤炭庫存不足

  • 在電力吃緊和執行環保法規下 中國十多個省分面臨限電 工廠被要求停產

OPEC預計天然氣危機使全球石油市場將面臨供應收緊風險

石油輸出國組織(OPEC)預計,由於天然氣短缺,企業被迫改用石油發電,全球石油市場供應可能會收緊。

中國就世貿組織關於川普時代光伏電池關稅爭端的裁決提起上訴

中國對世界貿易組織一項爭端裁決提出上訴。世貿組織在裁決中駁回中國就川普政府對中國製造商出口光伏面板徵收關稅提起的訴訟。

分析評論精選

彭博專欄:以蘇聯為鏡鑒 與美國軍備競賽不是中國的上策

在三十年前蘇聯轟然解體以後,據說中國領導人要求深入研究其根源。根據中國學者的說法,蘇聯犯下的最大錯誤之一,是與美國進行代價高昂的軍備競賽,這最終導致蘇聯經濟崩潰。

「末日博士」魯比尼預言全球掉入債務陷阱 利率正常化無望

因準確預測到2008年次貸危機而聞名的「末日博士」魯比尼(Nouriel Roubini)又有新論。他預言,疫情後世界似乎又將重蹈覆轍。

中國與台灣對決CPTPP 誰能入群誰先入群成為政治博弈點

在中國提交加入《全面與進步跨太平洋伙伴關係協定》(CPTPP)的申請不過幾天後,台灣也緊跟著提出要加入這個亞太最大的貿易協定,CPTPP成員國現在面臨著困難的選擇題:進一個?進兩個?還是兩個都拒?

未來一周重要經濟數據及事件一覽

日本自民黨選舉黨首,首相人選將出爐。耶倫和鮑威爾將出席國會聽證會。美國國會將表決權宜支出議案以避免政府停擺的最後期限。拜登經濟議程可能也在本周接受眾議院表決。歐洲央行的中央銀行論壇將舉行,參會者包括歐洲央行、聯儲會、日本央行和英國央行的行長。中國內地將於周五迎來國慶七天假期,香港也將於10月1日休市。

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