一周市場回顧:全球通膨之憂加劇;亞洲疫情抬頭;北美輸油大動脈被黑

·11 分鐘文章

【彭博】-- 大宗商品市場的熱火朝天引發中國當局採取應對措施,不過通膨之憂在全球已成燎原之勢。中國4月工業品出廠價格飆升,美國4月CPI創2009年以來最大漲幅,薪酬上漲疊加原物料短缺,4月PPI漲幅也超預期。但聯儲會官員堅稱通膨壓力只是「暫時性」的,現在還不是討論減碼寬鬆的時候。上周中國公佈了十年一次的人口普查報告,出生人口降至近六十年來最低,人口總量可能五年內達到頂峰。

通膨擔憂和監管壓力之下,科技股光環褪色,拖累MSCI中國指數一年多來第二次跌入熊市,亞洲股市一度逼近技術性回調。處於反托辣斯風口浪尖的美團麻煩不斷,執行長王興因在社交媒體分享的一首唐詩深陷輿論漩渦,美團股價從2月高點下跌逾40%。受反托辣斯罰款影響的阿里自2012年來首次出現季度虧損。一周來同樣動盪不安的美股周五收高;成長停滯的零售數據及大幅下滑的消費者信心指數提振美債上揚,美元全線走低;WTI原油創一個月最大漲幅。

世衛稱導致印度疫情失控的新冠病毒變種現已蔓延到全球44個國家和地區。英國警告隨著感染變種毒株的人數增加,可能要推遲解除封鎖的計畫。中國近一個月來首次報告新增本土病例。台灣收緊疫情防控措施,本土新增病例創紀錄新高。日本擴大疫情緊急狀態實施範圍。香港與新加坡旅遊氣泡安排可能不會如期推進,新加坡將重啟「封鎖」模式一個月。

北美最大輸油管網在被網絡攻擊後陷入癱瘓,美國多地加油站「彈儘糧絕」,汽油零售價6年來首次突破每加侖3美元。煉油廠無法輸送成品油,使油輪租賃費用在美國飆升。據悉運營方Colonial Pipeline向東歐駭客支付了近500萬美元贖金,輸油管道現已恢復運營。美國總統拜登隨後臨時豁免百年船運法規,並簽署了一項行政令以求在輸油管駭客事件後強化網絡安全。

熱門圖表

隨著信用收縮和監管加強 中國4月遭遇創紀錄的居民存款流失

全球債市

中國華融再度強調政府支持未發生變化 對未來到期債券已做充足準備

國內媒體稍早的報導再度打擊市場對中國華融將在多大程度上、甚至是否能夠獲得政府支持的信心。華融周四早間通過電子郵件獨家回應彭博稱,目前沒有任何事實表明公司獲得的政府支持發生變化。

中國華融境內債券突然下跌 牽動投資者緊張神經華融問題凸顯中國金融體系脆弱一隅 緩釋風險考量或影響政策退出節奏中國信貸市場的反彈對於華融投資者而言或許不是好兆頭

聯儲會判斷錯了嗎?美債市場5年通膨預期升至2005年來最高

美國國債殖利率上漲,債市衡量未來物價壓力的指標躍升至多年高點。在美國4月份CPI大幅上升後,聯儲會有關通膨率加快升高只是暫時情況的說法面臨考驗。

中國債市多頭無懼通膨風險 貨幣政策定力為市場注入強心劑

通膨上行引發債市下跌,這一教科書裡的邏輯並不總在現實中得到印證。面對飆漲的大宗商品價格和三年半來最快的PPI同比增速,中國債市不跌反漲。投資者忽略通膨壓力的底氣,主要來自貨幣政策不會快速收緊的預期。

中國今年信用債爆雷速度史上最快 五個月違約規模勢破千億

隨著監管致力提高信用債市場的自律和透明度,中國在岸債券違約正以創紀錄的速度衝向千億元人民幣大關。

全球匯市

中國央行官員撰文談人民幣國際化再出發 稱要把握數字貨幣先發優勢

人民幣升至2018年來的最強之際,中國央行官員撰文稱,未來一段時間可能是人民幣國際化重要的時間窗口,同時,要把握數字人民幣(e-CNY)的先發優勢,探索人民幣國際化的潛在領域。

有螞蟻集團支持的網商銀行(支付寶)接入中國的數字人民幣錢包中國火熱宣傳的數字人民幣遭冷遇 未能贏得「嘗鮮者」芳心香港探討擴展數字人民幣跨境應用的測試

華爾街老手在加密貨幣世界尋找新刺激 樂趣「像30年前大宗商品市場」

像Trey Griggs一樣的華爾街交易員在2.5萬億美元的加密貨幣「西部世界」找到了新生。現年51歲,在能源交易領域打拼二十年的Griggs今年2月被前高盛同事說服,進入了數字貨幣做市這個新世界。

比特幣的主導地位減弱 發出加密貨幣市場泡沫警訊

馬斯克對比特幣態度大轉彎 幣圈人士都怎麼看?

特斯拉創始人馬斯克在推特上宣布,由於環境顧慮,該公司不再接受比特幣作為支付手段,令加密貨幣擁躉們著實錯愕。

馬斯克宣布特斯拉暫停接受比特幣購車 比特幣跌破50,000美元馬斯克「朝令夕改」引發眾怒 億萬富翁及交易員號召抄底比特幣

股市回顧

美股牛市節奏不改 摩根大通加倍押注通貨再膨脹交易

經濟的強勁程度還不足以讓聯儲會減碼刺激措施,因此「居家」概念科技股將繼續上行。而推動經濟復甦的任何努力都有可能加劇通膨,意味著銀行股和航空股將從中受益。

通膨風潮下華爾街有了新目標 科技板塊風光不再

華爾街正在颳起一波快速瘋狂轉向價值股的風潮,長期來的寵兒科技股卻走上了下坡路。

通膨疑慮升高下 華爾街正在評估高價科技股可能出現的難看結果

美國勞動力短缺可能引發通膨風險 摩根士丹利預測股市修正可達20%

美國就業數據弱於預期,讓押注政府會繼續提供支持的股票投資者松了一口氣。然而,該報告還指出股市要續漲所面臨的另外一個風險:勞動力短缺可能會加劇通貨膨脹壓力。

股市福兮禍兮 華爾街對通膨利弊各執一詞

又回到那個非常基本的問題:通貨膨脹對股市回報是好是壞?在經濟學家們對美國通膨是長期頑疾還是短期衝動的問題莫衷一是之際,股票分析師已經將注意力轉移到頑固通膨對股市是利是弊的問題上。

公司消息

螞蟻集團錄得34億美元季度利潤 此前規模空前的IPO被叫停

螞蟻集團截至12月末的季度利潤升至34億美元,此前中國監管機構叫停該公司規模空前的首次公開募股,並要求其收縮業務。

中國將限制民辦學校在九年義務教育中的作用

根據國務院周五晚公佈的修訂後《民辦教育促進法實施條例》,任何社會組織和個人不得通過兼併收購、協議控制等方式控制實施義務教育的民辦學校。

香港根據國家安全法凍結黎智英的財產

香港根據《國家安全法》凍結媒體大亨和泛民派活動人士黎智英的財產,包括持有的壹傳媒有限公司的所有股份,以及其擁有的三間公司於本地銀行帳戶內的財產。

Archegos的崩塌助力一家中國對沖基金實現了120%的豐厚回報

一定程度上源於Bill Hwang名下Archegos Capital Management的崩潰,一支由一位少年時代就開始涉身交易的年輕人牽頭的中國主題對沖基金一季度錄得了120%的回報。

美國商務部據悉擬舉辦公司高管峰會 旨在提高晶片危機應對能力

據知情人士透露,美國商務部長Gina Raimondo計畫邀請受全球晶片短缺影響的公司出席一場峰會,最大晶片製造商和美國汽車製造商都在受邀之列。

美國科技巨頭聯合致函國會議員 敦促資助晶片法案

全球央行

中國央行貨幣政策前瞻對比:「不轉急彎」消失;健全金融風險問責機制

中國人民銀行5月11日晚間發表2021年第一季貨幣政策執行報告,和2月發表的去年第四季報告相比,央行在下一階段主要政策思路上重申「堅持穩字當頭」,「保持宏觀政策連續性、穩定性、可持續性」,不過在表述中移除了「不轉急彎」的措辭。

聯儲會多位高官相繼發言 異口同聲稱通貨膨脹是「暫時的」

聯儲會理事Christopher Waller周四試圖抑制外界對央行將出手遏制價格上漲的預期,他認為通貨膨脹屬於「暫時的」。這是最新一位如此表態的聯儲會理事。

六個理由支撐聯儲會相信通膨壓力只是「暫時」的

加拿大央行行長:即使經濟完全康復 也不會急於加息

加拿大央行行長Tiff Macklem表示,即使經濟彌補了大流行病帶來的損失,他也不會急於加息。

大宗商品

中國上期所上調螺紋鋼等期貨交易手續費、保證金比例和漲跌停板幅度

上海期貨交易所公告,自5月18日交易起,上調螺紋鋼期貨Rb2110合約、熱軋卷板期貨Hc2110合約日內平今倉交易手續費至成交金額的萬分之二。

上海市監管部門約談當地鋼鐵企業,要求切實加強價格管理

OPEC提高2021年原油生產需求預測 因冬季極寒料造成美國供應下降

石油輸出國組織(OPEC)溫和提高對該組織石油生產規模需求的預測,因為多年來最大競爭對手美國的石油產量料再次下降。

控制大宗商品價格暴漲 可能沒有中國想的那麼容易

工業大宗商品的高歌猛進,已促使中國採取行動以平抑價格,不過事實可能證明調控舉措的影響只是曇花一現,全球原物料需求熱潮勢將推動各個市場再創新高。

大宗商品價格頻創紀錄 中國後續有哪些管控選項?鐵礦石從歷史高點回落 因中國設法遏制漲勢

中國繼續大量採購美國玉米 國際價格大漲

巴西干旱天氣正對全球貿易流產生影響,中國買家轉而大舉買入美國玉米,導致全球價格飆升。

分析評論精選

中國經濟觀察:大宗商品漲價料續推高通膨 但暫難觸發貨幣政策收緊

中國4月份工業品出廠價格漲幅超出預期,同時消費者通膨率仍然相對受抑。分析師認為,後期通膨增速仍將繼續上行,但尚不足以觸發貨幣政策收緊。

彭博專欄:美債殖利率為何巍然不動?真正原因在這裡

美債穩如泰山更多是與這一情況有關:貨幣政策是全球性的,美國債券對沖後的回報遠高於歐洲和日本債券殖利率。

解讀中國人口普查數據:區域差異、城鎮化、老齡化、性別失衡……

中國十年一次的人口普查描繪了一個人口成長放緩的宏觀畫面,出生人口降至1961年以來最低,勞動力規模不斷縮小。

「世外桃源」的代價:比起抗疫 一心要清零的地區開放經濟更難

有些地方在抗疫中取得卓越成效,本土疫情幾乎很少。這些地方主要是在亞太地區,可眼下他們又面臨著新的挑戰:如何融入疫情仍在肆虐的全球其他地方。

超百億美元的教訓 國際大行在Archegos崩盤後的救贖之路

Archegos的內爆把眾多為其提供融資的金融機構拖入其中。往者不可諫,來者猶可追,震盪過後這些大行和一些監管機構正設法扎牢籬笆,避免類似悲劇再次上演。

未來一周重要經濟數據及事件一覽

拜登將在白宮與南韓總統文在寅會晤。美國商務部長邀請科技巨頭於5月20日出席一場峰會,討論全球晶片短缺問題。中國將於周一發布4月份工業增加值、社會消費品零售總額等數據。歐元區、日本將公佈GDP數據。聯儲會將發布4月份會議紀要。百度、騰訊、沃爾瑪等公司將發布業績。

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