香港股市 已收市

在下一次股災前要入手的三隻股票

Motley Fool Staff

先此聲明:本篇文章中沒有關於股災的預測。

財經專家不斷嚷着下一次經濟衰退將來臨,這讓筆者反向操作的本能啟動。畢竟,股市在2018年第四季已試過下跌20%,跌幅雖算輕微,但仍然值得注意。 

不管怎樣,稱下一場經濟危機「難以預測」未免太輕描淡寫。下一場集體歇斯底里(mass hysteria)或許就在眼前。 雖然防守股或多或少也會受經濟動盪影響,但在投資組合中增添一些防守股絕對不是壞事。

無論未來怎樣發展,沃爾瑪(Walmart,NYSE:WMT)、雀巢OTC:NSRGY)及安橋(Enbridge,NYSE:ENB)這三隻股票看來都將繼續穩步前進。

1.從最基本的基本必需品開始——沃爾瑪

這間公司真的還需要介紹嗎?儘管各大傳媒多年來吹捧亞馬遜引領了網絡零售的興起,但沃爾瑪仍然是零售業內的霸主、數億消費者的基本必需品。

截至2019年上半年,公司過去12個月的銷售額達到5,180美元,是亞馬遜的兩倍多(後者還計入零售業務以外的各種科技相關收入)。 

沃爾瑪近年大舉升級其電商業務,成功令公司的銷售增長重新加速,達到10多年來最快的速度。該公司還積極投資國際市場,例如收購了印度頂尖電商公司Flipkart。

上述發展無疑強化了投資理論,但如果你的目標是克服艱難時期,單憑這一點不成持有沃爾瑪股票的理由。 

在經濟動盪時期,每一個人都依然需要購買必需品,例如是家庭用品和食品等。「價值為王」,沃爾瑪藉由其網站、應用程式、送貨服務和傳統門市提供了價值。公司的發展並非一帆風順,但在2008年金融危機之前買入該股的投資者都享受到收入、盈利和股價上漲的好處。如欲備戰金融浩劫,做好投資組合部署,買入沃爾瑪是個不錯的開始。

2.全球最大食品公司——雀巢

說到基本必需品,雀巢是另一個供應來源。民以食為天,食品股在跌市期間往往會跑贏大市,而這間瑞士公司更是當中的龍頭大哥。截至2019年中期,公司過去12個月的銷售額為930億美元,市值目前為3,120億美元。 

雀巢在美國或許以糖果和朱古力品牌著稱,但其業務又豈止這麼簡單——它還是一間大型咖啡供應商。雀巢是全球最大的咖啡品牌,並且在世界各地分銷Starbucks 的零售產品。公司亦涉足包裝食品行業,為餐廳供應食品之餘,還製造嬰兒食品、保健品和寵物食品。雀巢的業務範圍極廣,幾乎美國每一個家庭所需要的用品,公司都能提供。 

與沃爾瑪一樣,雀巢在上一次經濟衰退中經營困難,收入大打折扣。但隨着公司管理支出和供應組合,其收益出現增長,並且在危機結束時,為股票投資者帶來豐厚的回報。沒有人能保證世事如意,但不管全球經濟前景如何,雀巢的表現都不會太差。

3.讓北美保持溫暖,繼續向前發展——安橋

安橋的名字絕不像沃爾瑪和雀巢般家喻戶曉,但它仍然是日常生活中不可或缺的一部分。這間加拿大能源基礎設施公司是全球最大的石油及天然氣輸送公司,致力為各種事務供應能源,涉獵家居暖氣、運輸燃料以至用於製造塑膠的精製產品領域。 

儘管能源消耗往往會隨着經濟活動放緩而下降,但它始終是一種基本需要,不利影響將局限於經濟中的非必需性領域,因此跌極都有個譜。再者,安橋面對的能源價格風險與石油及天然氣生產商不一樣,它涉及的是能源運輸,而不是銷售。倘若局勢開始惡化,這種類似收費站的模式可提供額外的穩定性,加上其目前股息率為6.5%,投資該股也不會有甚麼壞處。 

當然,值得注意的是,安橋近年為了將一些合夥業務合併為全資子公司而增加舉債,因此產生了一些伴隨財務槓桿而來的額外風險。不過,安橋產生的現金充足,並一直用於減少債務,公司亦預計短期內不用對外融資就能為未來的項目提供資金。無論如何,這類企業採用高負債經營模式並非甚麼不尋常的事。此外,公司以往在困難時期亦能平穩渡過。與沃爾瑪和雀巢一樣,安橋在上一次經濟危機期間的表現也相當不錯。

今年時局不穩,投資者對股市將再次崩潰的憂慮達到了高峰。然而,消息令人擔憂不成停止投資的理由。以上三隻股票證明,即使在最差的投資環境中,也依然可以賺錢。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

亞馬遜附屬公司 Whole Foods Market 行政總裁 John Mackey 是 The Motley Fool 董事會成員。

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