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【基金論勢】尋找疫情後受惠板塊(盧志威)

實體經濟就算受累疫情,股價也未必受到影響。
實體經濟就算受累疫情,股價也未必受到影響。

不論大家信不信,中國的新增疫情數字確實是在下跌,而且由於不停注入流動性,金融市場難以下跌,所以目前淡友最大的支持,是疫情對於實體經濟的影響,但是連蘋果公司公布第二季度業績將會低於預期之後,股價仍然保持堅挺,靠近52周高位,就可以見到實體經濟就算受害,股價也未必受到影響。

事實上,現在環球央行都在放水,流動性充足,防止出現斬倉潮,以香港為例,為了避免業主恐慌性拋售,居然推出還息不還本政策,容許資金鏈緊張的投資者,可以有喘息的空間,就知道政府及央行的取態是偏向寬鬆,當市場在提供充足的資金,除非真的到了山窮水盡,才會考慮恐慌性拋售,否則的話,守得到都會再守,難以再度跌穿低位。

中國放水美股得益

如果中國真的放水,中資股當然會受惠,但是哪個國家放水,資金都會有溢出效應,所有基本因素向好的公司都應該會受惠。其實,筆者覺得就算是中國放水,最受惠的國家應該都是美股,原因是就算因為疫情有重大的影響,最核心都只是影響供應鏈及消費者,情況就如蘋果公司(AAPL)。但是,其他地區受損的程度不深,當市場資金充裕之時,只要有利好消息,很容易就可以炒上。所以,除蘋果可以撈底之外,應該更加積極尋找疫情過後,會極度受惠的板塊,情況正如沙士之後,自由行帶起香港的零售股,以及商業地產例如舖位的價格,這是一個很重大的投資機會。

盧志威

本人客戶持有蘋果

本欄逢周五刊出