外匯基金半年賺1027億 近期動盪預示前景崎嶇

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外匯基金近季投資收入
外匯基金近季投資收入

香港金融管理局公布,今年上半年外匯基金錄得1,027億元的投資收入,較2020年同期僅96億元進帳大增近9.7倍。單計次季,外匯基金投資收入為514億元,與首季持平,當中其他股票投資續為表現最標青一環,投資收益276億元,香港股票投資則錄49億元收益。不過,由於7月以來股匯市場表現動盪,內地監管風波持續發酵,且中美關係惡化,令下半年的投資環境增添變數。

債券投資收入失色

金管局總裁余偉文指出,上半年主要股市延續升勢,外匯基金的股票組合錄得良好收益。期內,外匯基金錄得香港股票投資收益125億元,其他股票投資收益464億元。至於債券投資收益13億元,非港元資產外匯估值上調28億元,而首季度其他投資收益為397億元。

事實上,外匯基金表現直接影響到港府庫房收入,今年上半年外匯基金支付予財政儲備存款與香港特區政府基金及法定組織存款金額,分別為180億元及79億元,相關息率為4.7%。

首季蝕160億元的債券投資於次季扭虧為盈,貢獻173億元進帳,余氏指出,受預期通脹升溫影響,美國國債長期收益率第一季顯著飆升,惟整體債券價格仍然下跌,令債券組合的投資收入相對失色。

晉裕環球資產管理投資組合經理黃子燊稱,當局投資債市的比重較股市高,亦有適當分散股市風險,料近期中港股市大跌將不會對來季收益構成影響。

他續指,外匯基金的債券多為投資級別,而美國10年期國債息率於第二季期間回落,債息由3月底時的1.7厘,回調至6月時約1.4厘的水平,令次季債市收益收復首季失地。

展望下半年,余偉文稱,投資環境仍存在頗多變數。市場預期聯儲局或會考慮逐漸縮減買債,同時亦關注通脹上升是否暫時性,因一旦通脹壓力升溫,觸發債息急升,將會造成金融市場波動。

港元創近3個月新低

外匯基金的首要作用是維持港元匯率穩定,惟港匯昨創近3個月新低,曾弱見7.785兌1美元。華僑永亨銀行經濟師李若凡指,近期首次公開招股(IPO)市場淡靜,港匯深受股市波動影響,短期走勢仍要觀察港股表現。未來IPO需求增多,或其他季節性因素將重新令港匯走強。惟她強調,現時港美息差收窄,未見套利活動出現,預料港匯不會進一步貶至7.8的強弱分界線。

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