外匯基金季蝕132億

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外匯基金今季表現有望改善。
外匯基金今季表現有望改善。

內地經濟上季可謂「多事之秋」,中央整治多個行業及房企債務危機等令股市大跌。期內,外匯基金的香港股票組合錄得投資虧損263億元,其今年首3季相關投資虧損為138億元,換言之,港股上半年的投資收入已被「嘔凸」,也是外匯基金整體上季投資「損手」132億元的「元兇」,按年及按季計均由盈轉虧,並且是去年首季之後再度「見紅」。

港股表現之差劣還見於︰上季外匯基金中港股以外股票組合雖然也錄得投資虧損,但只是7億元,而債券及非港元資產外匯估值變動,更分別錄得82億元及56億元投資收入。私募股權、地產等的其他投資則未計入估值變動。

金管稱已為美退市作準備

香港金融管理局副總裁李達志解釋,早前內地政府對平台企業整改,對港股市場有一定影響,但股市調整不能歸咎單一因素,如內地早前再次爆發疫情、推出限電政策等也是原因。他強調,外匯基金為長期投資,不應着重單季表現,加上內地經濟增長長遠而言理應不俗,期望可為香港帶來可觀收益。

總裁余偉文則稱,外匯基金中的港股部分早於1998年購入,強調無刻意增持或減持港股。儘管難以預測外匯基金第四季投資表現,惟已為美國聯儲局退市作出準備,包括縮短外匯基金所持有美國國債組合年期。

首3季累計,即使未計入上季的其他投資收入,外匯基金仍有1,265億元投資收入,比去年同期的908億元高逾39%,主要由其他投資及港股以外股票貢獻,期內投資收入分別高達767億元及457億元。

余偉文稱,現時外匯基金投資組合已較分散,而第四季投資表現,相信須視乎環球經濟復甦情況、聯儲局對未來利率走勢和通脹的看法等。局方近年已縮減債券投資年期,來應對可能出現的長息上升及債價下跌,並增持現金,長期增長組合亦令投資變得多元化。當投資受到衝擊時,其他地方可以補足,相信本港金融體系有實力抵禦風險。

上海商業銀行研究部主管林俊泓坦言,外匯基金中的港股投資錄得虧損屬預期之內,上半年港股跑輸其他主要指數,主要受內地監管以及房地產市場的穩健性拖累。惟港股見底後,已於10月出現反彈,預計第四季或出現6至7%回報,料外匯基金第四季港股投資表現有望錄正回報。

分析師:港股中長線看升

晉裕環球資產管理投資研究部高級投資分析師黃子燊認為,第三季中港市場出現不少意料之外的政策風險,外匯基金港股投資錄得虧損亦合情理。不過,內地政策風險已反映在上季股票價格上,加上市場逐漸消化監管風險,相信對第四季港股價格影響有限,預料中長線港股市場拾級而上,惟仍需留意美國減少買債或導致美匯轉強,對港股帶來負面影響。

外匯基金季度投資收入
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