大和上調建設銀行(00939)目標價至6.5港元 維持「買入」評級
<匯港通訊> 大和發表報告指,建設銀行(00939)第一季淨息差按季跌8個基點,主要由於按揭貸款佔比高企及有64%的按揭需要重新定價,令其淨息差壓力較同業高。該行認為,建行大部分的壓力已在第一季反映,第二至第四季的下行空間有限,將其目標價由6.4港元上調至6.5港元,維持「買入」評級。
大和稱,基於淨息差壓力,分別下調建設銀行2023至2024年撥備前利潤預測2%及1.5%,至5730億元人民幣及6460億元人民幣,但上調淨利預測1.3%及1.6%,分別至3370億元人民幣及3770億元人民幣,以反映穩定的資產質素。(JC)