大和上調敏華(01999)目標價至4元 評級升至「持有」
<匯港通訊> 大和上調敏華(01999)目標價,由3.3元升至4元,評級亦由「跑輸大市」升至「持有」。
大和指出,敏華股價過去半年已跌逾35%,相信現處低估值,負面因已反映,更重要是料2018年下半年的毛利率表現較其初期為佳,主要因為近日銷售動力及原材料等走勢,大和仍指,2020年前景仍持審慎,因未有證據反映基本因素有持續復蘇,特別是中美貿易戰仍徘徊。
大和認為,敏華派息比率最快在2020年度才會由現時約35%,回升至60%。
大和上調對敏華2019-2020年度的每股盈利預測12-29%,最新估計2019-2021年度盈利介乎14.72億元、15.17億元及16.53億元。 (SY)