大和上調華潤燃氣(01193)目標價12%至46元 評級升至跑贏大市
<匯港通訊> 大和發表研究報告,上調華潤燃氣(01193)目標價12.2%,由41元調高至46元,評級由「持有」升至「跑贏大市」。
大和稱,華潤燃氣去年淨利潤增2%至51.5億元,高於該行預期的49.5億元。去年全年派息0.93元,派息比率40.3%,集團管理層稱基於現金流強勁,派息比率有上升空間。
另外,集團去年新接駁住宅客戶總數跌6.8%至305萬戶,高於該行預期的28萬戶;集團今年指引為32萬戶,略低於該行預期的33萬戶。去年燃氣總銷量增3.6%至290.24億立方米,遜該行預期的293億立方米;集團料今年有雙位數字增長,符合該行預期的16%。 (CC)