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大和削中電控股(00002)目標價至84元 評級維持「跑輸大市」

<匯港通訊> 大和削減中電控股(00002)目標價,由86港元降至84港元,評級維持「跑輸大市」,認為估值已高。

大和稱,因應EnergyAustralia (EA)澳洲項目60-70億港元減值,中電控股料2019年中期將錄得虧損,估計2019年上半年中電控股的核心盈利下跌約28%,同時面對澳洲業務表現轉差,香港業務放緩,調低目標價至84元,並重申「跑輸大市」,雖然仍預期2019-2021年每股派息仍可維持3%按年增長。

另外,大和估計,因應澳洲7月1日起電費政策改變,按照2018年度下半年EA零售業務貢獻約10億元人民幣持續盈利,年度化計,政策改變對中電影響料約5-6億港元,據行政總裁不預期若再有監管改變,將再作額外減值,2019年首5個月計,EA經調整持續經營盈利為7.31億港元,2018年上半年為22億港元。 (SY)