大和削新創建(00659)目標價2.7%至18元 重申「買入」
<匯港通訊> 大和將新創建(00659)目標價由18.5元下調2.7%至18元,投資評級重申「買入」。
大和表示,新創建全年業績整體經常性淨利潤按增長12%,略好於該行預期。大和稱,新創建管理層預計其收費公路業務將在2019財年保持強勁,其中包括湖北隨岳南高速公路的全年貢獻。該行預計其興建項目積壓將能夠支持未來3年的穩定增長。航空業務方面,大和由於新創建在2018年9月完成對愛爾蘭 Sky Aviation Leasing International(SALI)的收購,該行預計2019年其航空業務將實現強勁增長。此外包括積壓在內的總運營飛機數目達到223架,使新創建成為全球十大飛機租賃公司之一。對於運輸業務,新創建仍等待政府批准其加價建議。
該行重申新創建的「買入」評級,但將目標價下調至18元。該行指,認為新創建是一個具有吸引力的防守性公司,因為其潛在的穩定收益以及該行對於其2019至2020財年的良好股息收益率預期為5%至6%。預測新創建2019及2020年純利分別為55.47億元及61.73億元。 (CK)